Op woensdag initieerde Lucid Capital Markets de dekking van aandelen van Gladstone Land Corporation (NASDAQ: LAND) met een Neutraal advies en een koersdoel van $15,00. De agrarische vastgoedbeleggingstrust (REIT), die ongeveer 112.000 hectare landbouwgrond bezit, voornamelijk in Californië en Florida, is beoordeeld op basis van zijn huidige marktprestaties en toekomstige winstprognoses.
De analyse van het bedrijf benadrukte dat de huurders van Gladstone Land zich voornamelijk bezighouden met de productie van verse producten en meerjarige gewassen. Vanwege prijsdruk door verhoogde aanvoerniveaus en krimpende marges, vooral bij sommige soorten meerjarige gewassen, is de analist echter van mening dat het aandeel van het bedrijf momenteel eerlijk gewaardeerd is.
De aandelen van Gladstone Land worden verhandeld tegen 79% van de geschatte intrinsieke waarde (NAV) van Lucid Capital Markets van $17,20 en tegen een multiple van 30 keer de geschatte aangepaste fondsen uit operaties (AFFO) voor het jaar 2025. Deze waardering wordt vergeleken met sectorgenoten in de landbouw- en bosbouw-REIT-sectoren, die worden verhandeld tegen 83% van de NAV en 27 keer AFFO, respectievelijk.
Het koersdoel van $15,00 dat door Lucid Capital Markets is vastgesteld, komt overeen met 87% van hun geschatte NAV per aandeel en vertegenwoordigt een multiple van 33 keer de geprojecteerde 2025E AFFO. Deze waardering houdt rekening met de huidige marktomstandigheden en de specifieke uitdagingen waarmee de landbouwsector waarin Gladstone Land opereert, wordt geconfronteerd.
In ander recent nieuws rapporteerde Gladstone Land Corporation een nettoverlies van $823.000 voor het tweede kwartaal, ondanks een verwachte toename van $465.000 in jaarlijks netto bedrijfsresultaat uit nieuwe en gewijzigde huurovereenkomsten.
De onderneming blijft hoopvol over de toekomstige prijzen van gewassen, met name amandelen en pistachenoten, en is actief bezig met het herevalueren van haar landbouwgrondportefeuille te midden van marktdalingen. B.Riley heeft het koersdoel voor het aandeel Gladstone Land naar boven bijgesteld van $14,00 naar $14,50, waarbij een Neutraal standpunt ten aanzien van de vastgoedbeleggingstrust wordt gehandhaafd. Deze herziening is gebaseerd op de aanname dat het bedrijf kan worden verhandeld tegen een impliciete kapitalisatiegraad van 5,5% en weerspiegelt een herziene korting op de intrinsieke waarde per aandeel van 6,5%.
Het bedrijf onderzoekt verschillende opties, waaronder het heronderhandelen van huurovereenkomsten, het vormen van joint ventures met telers, of het afstoten van bepaalde activa om financiële druk te beheersen. De portefeuille van Gladstone Land omvat momenteel 168 boerderijen, met een totale oppervlakte van ongeveer 112.000 hectare verspreid over 15 staten, en ongeveer 54.000 acre-feet aan wateractiva in Californië, met een gezamenlijke waarde van ongeveer $1,5 miljard.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Lucid Capital Markets biedt InvestingPro data extra inzichten in de financiële gezondheid van Gladstone Land Corporation. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €488,84 miljoen, met een koers-boekwaarde verhouding van 0,69, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn activa. Dit sluit aan bij de observatie van Lucid dat de aandelen onder de geschatte NAV worden verhandeld.
Ondanks de uitdagingen in de landbouwsector die door analisten worden opgemerkt, kan Gladstone Land bogen op een sterke bruto winstmarge van 85,65% over de afgelopen twaalf maanden, wat wijst op een efficiënt beheer van de landbouwgrondportefeuille. Daarnaast biedt het bedrijf een dividendrendement van 4,14%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
InvestingPro Tips benadrukken dat Gladstone Land zijn dividend 10 jaar op rij heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Het is echter vermeldenswaard dat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat het voorzichtige Neutrale advies van Lucid Capital Markets zou kunnen verklaren.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips voor Gladstone Land Corporation, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.