Op vrijdag 29.07.2022 heeft BofA Securities zijn standpunt over Lite-On Technology Corp (2301:TT) aandelen aangepast, waarbij de rating van Koop naar Neutraal is verlaagd en het koersdoel is verlaagd van TWD125,00 naar TWD110,00. De herziening weerspiegelt een voorzichtiger perspectief op de koelingsactiviteiten van het bedrijf, waar Lite-On wordt gezien als een late toetreder tot de markt. Ondanks de degradatie erkent BofA Securities de sterke positie van Lite-On in de sector van server-voedingen en wijst op de toenemende marges van het bedrijf, die worden toegeschreven aan een optimaliserende productmix.
Het bedrijf heeft zijn winst per aandeel (WPA) schattingen voor Lite-On Technology voor de jaren 2024 tot 2026 herzien, met een verlaging van 3% per jaar. Als gevolg hiervan is het koersdoel verlaagd naar TWD110, gebaseerd op 16 keer de verwachte WPA voor 2025, een verschuiving ten opzichte van de eerdere waardering van 18 keer de voorspelde WPA tussen het vierde kwartaal van 2024 en het derde kwartaal van 2025.
Deze wijziging in de koersdoel-multiple naar 16 keer weerspiegelt de mediane koers-winstverhouding (K/W) van het bedrijf over twee jaar, in tegenstelling tot de eerdere multiple, die was vastgesteld op twee standaarddeviaties boven het gemiddelde.
Hoewel Lite-On Technology is gedegradeerd naar Neutraal, beveelt BofA Securities geen Underperform/Underweight rating aan. De beoordeling van het bedrijf wijst erop dat Lite-On een top-2 speler blijft op het gebied van AI server-voedingen, naast Delta, en momenteel eerlijk gewaardeerd is. Het aandeel van Lite-On wordt verhandeld tegen 15 keer de geschatte K/W voor 2025, wat in lijn is met de gemiddelde K/W-verhouding van 16 keer voor zijn Taiwanese sectorgenoten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.