Op donderdag heeft Leerink Partners zijn beoordeling van Envista Holdings Corp. (NYSE: NVST) herzien, waarbij het bedrijf werd opgewaardeerd van Underperform naar Market Perform en het koersdoel werd verhoogd van $16,00 naar $23,00. De aanpassing weerspiegelt Leerink Partners' erkenning van de inspanningen van het management om de prestaties van het bedrijf te beginnen stabiliseren.
De analyse van het bedrijf geeft aan dat het management van Envista vroege stappen heeft gezet om het bedrijf te stabiliseren, met name op het gebied van tandheelkundige implantaten, met gematigdere investeringen dan aanvankelijk verwacht. Deze strategische aanpak heeft geleid tot verhoogde schattingen voor de winst in de komende jaren, wat de opwaardering heeft veroorzaakt.
Ondanks de opwaardering blijft Leerink Partners voorzichtig in zijn vooruitzichten en merkt op dat het aandeel van Envista momenteel aan de bovenkant van zijn historische bereik handelt en een aanzienlijke premie heeft ten opzichte van zijn concurrent, Dentsply Sirona (NASDAQ: XRAY), wanneer het wordt geëvalueerd tegen vergelijkbare winstcapaciteit.
De analist wees erop dat hoewel er tekenen van stabilisatie zijn onder het nieuwe management, de huidige aandelenkoers een aanzienlijke opleving lijkt in te prijzen die mogelijk niet zo snel zal plaatsvinden als sommigen verwachten.
Het herziene koersdoel van $23,00 is gebaseerd op een verhoogde doelmultiple, van ongeveer 10 keer CY26 EV/EBITDA naar ongeveer 13 keer, om rekening te houden met de rol van het management bij de lopende inspanningen om de prestaties te stabiliseren. Het commentaar van het bedrijf suggereert dat hoewel de vroege stappen veelbelovend zijn, Envista nog steeds moet investeren in groei en zijn productportfolio moet vernieuwen, wat zou kunnen resulteren in een meer geleidelijk EBITDA-herstel.
Samenvattend heeft Leerink Partners de opkomende tekenen van stabilisatie bij Envista Holdings Corp. erkend, wat heeft geleid tot de opwaardering van de beoordeling naar Market Perform, maar blijft gematigd in zijn vooruitzichten vanwege de moeilijke tandheelkundige markt en de premieprijs van het aandeel.
In ander recent nieuws rapporteerde Envista Holdings Corp. winst- en omzetcijfers voor het derde kwartaal die de verwachtingen van analisten overtroffen. De fabrikant van tandheelkundige producten registreerde een aangepaste winst per aandeel van $0,12, wat beter was dan de verwachte $0,09, en een omzet van $601 miljoen, wat de consensusschatting van $590,36 miljoen overtrof. Desondanks daalde de nettowinst van het bedrijf naar $8,2 miljoen, vergeleken met $21,5 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.
Evercore ISI handhaafde een positieve kijk op Envista en herhaalde een Outperform-rating met een koersdoel van $23,00. Het bedrijf erkende de omzetprestaties van het bedrijf, die de verwachtingen met ongeveer 2% overtroffen, waarbij uitzonderlijke resultaten in de divisie Equipment & Consumables werden benadrukt. Ondanks een daling in de verkoop van diagnostica en verbruiksartikelen, bereikte deze divisie een kerngroei van (5,6%) voor het kwartaal.
Het segment Specialty Products & Technologies rapporteerde ook een kerngroei van (5,2%), gedreven door orthodontie. Het management van Envista Holdings Corp. heeft zijn richtlijnen voor het volledige jaar 2024 herbevestigd en verwacht een terugkeer naar groei in het vierde kwartaal.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Envista Holdings Corp.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Leerink Partners over Envista Holdings Corp. (NYSE: NVST), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context. Ondanks de recente uitdagingen van het bedrijf, suggereren InvestingPro Tips dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien, wat aansluit bij de observatie van de analist over vroege stabilisatie-inspanningen. Deze potentiële groei zou de strategie van het management kunnen ondersteunen om gematigd te investeren in belangrijke gebieden zoals tandheelkundige implantaten.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt stabiel, waarbij InvestingPro-gegevens laten zien dat liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen. Deze financiële buffer kan Envista de flexibiliteit bieden die nodig is om zijn stabilisatie- en groeiplannen uit te voeren, zoals opgemerkt in het rapport van Leerink Partners.
Het is echter belangrijk op te merken dat de omzetgroei van Envista negatief is geweest, met een daling van -1,86% in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2023. Dit gegeven onderstreept de uitdagingen in de tandheelkundige markt die in het artikel worden genoemd en verklaart waarom de analist voorzichtig blijft ondanks de opwaardering.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips voor Envista Holdings Corp., die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktvooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.