Op vrijdag handhaafde Leerink Partners een Outperform-rating op aandelen van Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK), waarbij de aanhoudende zorgen over het Gardasil-vaccin van de farmaceutische gigant als een belangrijke factor werden genoemd die het sentiment van beleggers beïnvloedt. Het bedrijf erkende dat Gardasil, een vaccin dat beschermt tegen bepaalde kankers veroorzaakt door het humaan papillomavirus (HPV), een centraal onderwerp bleef tijdens de winstbesprekingen van Merck.
Het management van Merck heeft vertrouwen uitgesproken in de duurzaamheid van de inkomsten uit Gardasil, met name in China, en wees op sterke groei buiten China. Desondanks merkte Leerink Partners op dat de ondoorzichtigheid van de Chinese markt uitdagingen vormt voor wereldwijde beleggers om vertrouwen te krijgen in een opleving van de vraag.
Dit geldt vooral gezien het feit dat een lokale concurrent in China naar verwachting in het komende jaar een vergelijkbaar vaccin zal introduceren.
Bovendien zijn er zorgen dat culturele barrières de acceptatie van Gardasil onder mannen in China kunnen beperken zodra het vaccin volgend jaar voor die doelgroep wordt goedgekeurd. Het management van Merck heeft aangegeven dat het tijd zal kosten om deze problemen op te lossen, wat suggereert dat Gardasil tot begin 2025 invloed kan blijven hebben op het aandeel van het bedrijf.
Ondanks verschillende positieve katalysatoren in het derde kwartaal van 2024 is de aandelenkoers van Merck grotendeels onveranderd gebleven, met weinig tot geen groei. Het investeringsbedrijf verwacht dat naarmate de onzekerheden rond de toekomst van Gardasil afnemen, de markt de andere kansen van Merck zal beginnen te erkennen en waarderen, wat mogelijk tot een herstel van de aandelenwaarde zal leiden.
Momenteel wordt het aandeel van Merck verhandeld tegen een koers-winstverhouding (KW) van 13,6, wat lager is dan veel van zijn sectorgenoten.
In ander recent nieuws meldde Merck & Co. een stijging van 4% in de omzet voor het derde kwartaal van 2024, tot €16,7 miljard. Deze stijging werd aangedreven door sterke verkopen van het kankermedicijn KEYTRUDA en de introductie van WINREVAIR. Ondanks een daling van 10% in de verkoop van GARDASIL, voornamelijk in China, verwacht het bedrijf aanzienlijke marktkansen en streeft het naar een omzet van €11 miljard tegen 2030.
Tijdens de conference call van Merck werd de nadruk gelegd op een robuuste pijplijn, met bijna verdrievoudigde fase 3-activa, en een toewijding aan strategische investeringen voor aanhoudende groei.
Het bedrijf kondigde ook positieve klinische vooruitgang en FDA-goedkeuringen aan, waardoor zijn oncologieportfolio werd versterkt. De verkoop van KEYTRUDA groeide met 21% tot €7,4 miljard, terwijl WINREVAIR debuteerde met een omzet van €149 miljoen. De toekomstperspectieven van Merck lijken veelbelovend, met een bijgestelde omzetverwachting voor 2024 van €63,6 miljard - €64,1 miljard.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die het traject van het bedrijf hebben bepaald.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor de huidige marktpositie van Merck. Ondanks de zorgen rond Gardasil blijven de financiële fundamenten van Merck robuust. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedraagt €62,48 miljard, met een gezonde omzetgroei van 7,15%. Deze groei sluit aan bij het vertrouwen van het management in de duurzaamheid van Gardasil en de sterke prestaties buiten China.
De winstgevendheid van Merck is ook opmerkelijk, met een brutowinstmarge van 75,79% en een operationele winstmarge van 31,64% voor dezelfde periode. Deze cijfers onderstrepen het vermogen van het bedrijf om sterke marges te behouden ondanks uitdagingen in de markt.
InvestingPro Tips benadrukken de financiële stabiliteit en aandeelhoudersvriendelijke beleidslijnen van Merck. Het bedrijf heeft 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd en heeft 13 opeenvolgende jaren het dividend verhoogd. Dit consistente dividendbeleid kan beleggers enige geruststelling bieden tijdens periodes van volatiliteit in de aandelenkoers.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Merck dicht bij zijn 52-weken laagtepunt handelt, wat een potentiële kans zou kunnen bieden voor beleggers die de optimistische langetermijnvisie van Leerink Partners delen. De huidige koers-winstverhouding van het aandeel van 21,93 is hoger dan de 13,6 die in het artikel wordt genoemd, wat wijst op een mogelijke recente stijging in waardering.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips over Merck, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.