CINCINNATI - The Kroger Co. (NYSE:KR) heeft de vervaldatum voor zijn ruilaanbiedingen en toestemmingsverzoeken met betrekking tot obligaties van Albertsons Companies, Inc. (NYSE:ACI) verlengd. De nieuwe deadline voor obligatiehouders om deel te nemen is nu vastgesteld op 9 oktober 2024, uitgesteld van de oorspronkelijke vervaldatum van 3 oktober 2024.
Deze verlenging is van toepassing op de ruil van alle uitstaande obligaties uitgegeven door ACI, New Albertsons, L.P., Safeway Inc., Albertson's LLC, Albertsons Safeway LLC en American Stores Company, LLC. In ruil daarvoor biedt Kroger tot €7,44 miljard aan totale hoofdsom van nieuwe Kroger-obligaties en contanten aan.
Als onderdeel van de ruil vraagt Kroger ook toestemming om voorgestelde wijzigingen aan te nemen in de ACI-indentures voor de Unconsented Series, wat verwijst naar bepaalde series ACI-obligaties waarvoor het vereiste aantal toestemmingen nog niet is verkregen. De toestemmingsverzoeken zijn onderworpen aan dezelfde verlengde deadline.
De ruilaanbiedingen en toestemmingsverzoeken zijn afhankelijk van de voltooiing van een fusie waarbij een dochteronderneming van Kroger zal fuseren met en in ACI, waarbij ACI zal voortbestaan als een directe, volledige dochteronderneming van Kroger. De fusie zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 worden afgerond, wat kan leiden tot verdere verlenging van de vervaldatum door Kroger.
De voorgestelde wijzigingen aan de ACI-indentures zullen van kracht worden bij de afwikkeling van de ruilaanbiedingen, die naar verwachting kort na de vervaldatum zal plaatsvinden. De afwikkeling zal naar verwachting samenvallen met of kort na de voltooiing van de fusie plaatsvinden.
In aanmerking komende obligatiehouders die willen deelnemen aan de ruilaanbiedingen en toestemmingsverzoeken moeten een geschiktheidscertificaat invullen en retourneren. Documenten met details over de aanbiedingen en verzoeken zijn alleen beschikbaar voor gekwalificeerde institutionele kopers of niet-Amerikaanse personen in overeenstemming met de toepasselijke effectenwetgeving.
De aangeboden Kroger-obligaties zijn niet geregistreerd onder de Securities Act van 1933 of enige staatswetgeving inzake effecten, en mogen als zodanig niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten zonder registratie of een toepasselijke vrijstelling van registratievereisten.
Dit nieuws is gebaseerd op een persbericht van The Kroger Co. en vormt geen aanbod tot verkoop of aankoop van effecten. De volledige voorwaarden van de ruilaanbiedingen en toestemmingsverzoeken zijn uiteengezet in het vertrouwelijke aanbiedingsmemorandum dat door Kroger is verstrekt.
In ander recent nieuws maakt Kroger Co. aanzienlijke vorderingen in zijn ruilaanbiedingen en toestemmingsverzoeken voor Albertsons Companies Inc. obligaties. Het bedrijf heeft de vervaldatum van deze aanbiedingen verlengd en heeft toestemmingen ontvangen die de vereiste drempel overschrijden om de voorwaarden van verschillende ACI-obligatieseries te wijzigen. Deze ontwikkelingen zijn afhankelijk van de succesvolle afronding van Kroger's fusie met Albertsons, die naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 zal plaatsvinden.
De voorgestelde fusie staat echter voor uitdagingen van de U.S. Federal Trade Commission (FTC) en verschillende staten, die hun bezorgdheid uiten over mogelijke prijsstijgingen en verzwakking van de onderhandelingspositie van vakbondsmedewerkers. Ondanks deze zorgen heeft Kroger CEO Rodney McMullen mogelijke prijsstijgingen na de fusie ontkend en benadrukt het belang van concurrerende prijzen.
In de rechtszaal schreef McMullen de stijging van voedselprijzen toe aan hogere leverancierskosten, brandstofprijzen en creditcardswipekosten. De noodzaak van de fusie wordt beargumenteerd om op te schalen en effectief te concurreren met grotere retailers. Het proces gaat door terwijl de rechtbank de potentiële impact van de fusie op de levensmiddelenbranche en consumenten onderzoekt. Dit zijn recente ontwikkelingen in de voortdurende saga van de Kroger-Albertsons fusie.
InvestingPro Inzichten
Nu Kroger zijn ruilaanbiedingen voor Albertsons Companies, Inc. (ACI) obligaties verlengt, is het de moeite waard om de huidige financiële positie van ACI te bekijken. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van ACI €10,75 miljard, met een K/W-verhouding van 9,54, wat duidt op een relatief lage winstmultiple. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat ACI "handelt tegen een lage winstmultiple".
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q1 2023 bedroeg €79,45 miljard, met een bescheiden groei van 1,36%. Ondanks deze groei handelt het aandeel van ACI momenteel dicht bij het 52-weken dieptepunt, zoals benadrukt door een andere InvestingPro Tip. Dit zou een factor kunnen zijn in Kroger's beslissing om de deadline voor het ruilaanbod te verlengen, mogelijk om meer tijd te geven voor stabilisatie van de marktomstandigheden.
Interessant is dat ACI een dividendrendement van 2,59% heeft, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Het is echter belangrijk op te merken dat de kortetermijnverplichtingen van het bedrijf de liquide activa overschrijden, zoals aangegeven door een InvestingPro Tip. Deze financiële situatie kan een overweging zijn in het lopende fusieproces met Kroger.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten over de financiële gezondheid en marktpositie van ACI. Er zijn zelfs 7 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor ACI, die een dieper inzicht geven in de vooruitzichten van het bedrijf terwijl het deze belangrijke bedrijfsactie met Kroger navigeert.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.