Kotak Securities heeft het koersdoel voor Larsen&Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF), een groot Indiaas multinationaal bedrijf actief in technologie, engineering, bouw, productie en financiële dienstverlening, aangepast. Het nieuwe koersdoel is vastgesteld op INR3.380,00, een stijging ten opzichte van het vorige doel van INR3.150,00. Ondanks deze aanpassing handhaaft het bedrijf een verkoopadvies voor het aandeel.
De herziening van het koersdoel weerspiegelt verschillende factoren die de financiële vooruitzichten van het bedrijf beïnvloeden. Kotak Securities wijst op de recente daling van de olieprijzen als een belangrijke variabele die het tempo van nieuwe orders uit Saudi-Arabië zou kunnen beïnvloeden, wat op zijn beurt gevolgen heeft voor de ordergroei van Larsen&Toubro.
Bovendien verwacht het bedrijf dat de winstmarges van Larsen&Toubro binnenkort de gecombineerde impact zullen laten zien van een verhoogd aandeel van EPC-contracten voor hernieuwbare energie met lagere marges en het voordeel van dalende staalprijzen.
De analist van Kotak Securities heeft de Som-der-delen (SoTP) waardering met 6% verhoogd tot INR3.380 om rekening te houden met wat zij schatten als een verbetering van 30 basispunten in de kernmarge voor Engineering & Construction (E&C), wat een stijging van 40 basispunten op jaarbasis betekent.
De herziene waardering houdt ook rekening met een hogere Fair Value (FV) voor LTIMindtree en verlengt de waarderingstermijn tot september 2025.
Ondanks de stijging van het koersdoel wordt het verkoopadvies gehandhaafd vanwege de als hoog beschouwde handelsmultiple van 35 keer de één jaar vooruitkijkende kern-E&C-winst per aandeel. Deze waardering wordt als steil beschouwd, vooral gezien de aanzienlijke internationale blootstelling van Larsen&Toubro en de operationele risico's die inherent zijn aan haar bedrijfsactiviteiten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.