Op maandag heeft Evercore ISI zijn vooruitzichten voor de aandelen van Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $68,00 naar $71,00 en de Outperform-rating voor het aandeel werd gehandhaafd. De analyse van het bedrijf volgde op de resultaten van Wells Fargo over het derde kwartaal, wat leidde tot een opwaartse herziening van de winst per aandeel (EPS) schattingen van de bank voor 2025 en 2026.
De herziene prognoses voor de EPS in 2025 en 2026 zijn nu vastgesteld op $5,38 en $6,56, een stijging van 4% ten opzichte van de eerdere schattingen van respectievelijk $5,16 en $6,31. Ondanks een lichte neerwaartse aanpassing van de netto rentebaten (NII) prognose voor het fiscale jaar 2024, wat een daling van 9,3% op jaarbasis weerspiegelt, wordt de algehele winstvooruitzicht voor Wells Fargo als relatief risicoarm beschouwd.
De positieve aanpassingen voor de komende jaren worden toegeschreven aan een optimistische fee-outlook, ondersteund door aanhoudende momentum in handel, investment banking en beleggingsadvisering. Hoewel de NII voor 2025 naar verwachting iets lager zal uitvallen vanwege een lager uitgangspunt in het vierde kwartaal van 2024 en meer conservatieve aannames voor balansgroei, verwacht het bedrijf dat het dieptepunt van de NII in het eerste kwartaal van 2025 zal plaatsvinden.
De kostenprognoses voor 2025 worden gemodelleerd om ongeveer gelijk te blijven, wat leidt tot een negatieve operationele leverage van 200 basispunten als gevolg van NII-tegenwind, voordat deze in 2026 omslaat naar een positieve leverage van 300 basispunten. De krediettrends in het derde kwartaal toonden een opmerkelijke verbetering, wat optimisme wekt voor de netto afschrijvingsprognose voor 2025, die is aangepast van 67 basispunten naar 52 basispunten.
De verwachtingen voor aandeleninkoop in 2025 zijn ook verhoogd naar $12 miljard, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van $11,2 miljard. De houding van het bedrijf ten opzichte van Wells Fargo blijft constructief na de resultaten van het derde kwartaal, waarbij een intact fundamenteel verhaal met beter dan gevreesde NII-niveaus, verbeterende fee-momentum, stabiele kredietomstandigheden en voortdurende kapitaalteruggave als positieve factoren worden genoemd.
De analyse erkent dat de regelgevende vooruitzichten voor Wells Fargo naar verwachting gestaag zullen verbeteren, met de mogelijkheid van verlichting van de activaplafonds en vooruitgang op bestaande toestemmingsorders. Hoewel de recente formele overeenkomst inzake de Bank Secrecy Act/Anti-Money Laundering (BSA/AML) met het Office of the Comptroller of the Currency (OCC) als een tegenslag wordt gezien, wordt deze als beheersbaar beoordeeld wat betreft zakelijke en financiële impact.
Het bedrijf herhaalt zijn Outperform-rating en verhoogde koersdoel, wat vertrouwen weerspiegelt in de herziene EPS-verwachtingen van Wells Fargo voor 2025.
In ander recent nieuws heeft Wells Fargo een solide prestatie laten zien in het derde kwartaal met een nettowinst van $5,1 miljard. De CEO van het bedrijf, Charlie Scharf, benadrukte een rendement op eigen vermogen (ROE) van 11,7% en een rendement op tastbaar gewoon eigen vermogen (ROTCE) van 13,9%. De op vergoedingen gebaseerde inkomsten groeiden met 16% jaar-tot-datum, en de CET1-kapitaalratio verbeterde tot 11,3%. Wells Fargo voltooide ook $3,5 miljard aan aandeleninkopen in Q3 en kondigde een dividendverhoging van 14% aan.
JPMorgan handhaafde een neutrale rating voor Wells Fargo na de publicatie van de resultaten. De analyse van het bedrijf richtte zich op de netto rentebaten (NII) van de bank, exclusief marktgerelateerde winsten, die een aanzienlijke daling van kwartaal op kwartaal hebben laten zien. De tijdlijn voor wanneer dit cijfer een dieptepunt zal bereiken blijft onzeker, gezien de grote consumentendepositobasis van Wells Fargo.
Naast deze ontwikkelingen staat de financiële gezondheid van de Amerikaanse consument in de schijnwerpers, aangezien bedrijfsresultaten en gegevens over de detailhandelsverkopen naar verwachting nieuwe inzichten zullen verschaffen in het uithoudingsvermogen van de economie.
Analisten verwachten dat de komende winstrapportages van consumentgerichte bedrijven de positieve trend in economische gegevens zullen versterken. Goldman Sachs heeft zijn recessiekans voor de VS herzien en de kans op een neergang in het komende jaar verlaagd tot 15%, na bemoedigende werkgelegenheidsgegevens.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de optimistische vooruitzichten van Evercore ISI voor Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor de financiële prestaties en marktpositie van de bank.
De marktkapitalisatie van Wells Fargo bedraagt $204,04 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de banksector weerspiegelt. De K/W-verhouding van het bedrijf van 12,74 suggereert een relatief bescheiden waardering in vergelijking met zijn winst, wat in lijn is met de positieve winstvooruitzichten van het bedrijf voor de komende jaren.
InvestingPro Tips benadrukken dat Wells Fargo al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont. Dit is vooral relevant gezien de verhoogde verwachtingen van Evercore voor aandeleninkoop in 2025. Bovendien bevestigen de handel van het bedrijf nabij zijn 52-weken hoogtepunt en het sterke rendement over de afgelopen maand het positieve sentiment dat in het analistenrapport wordt uitgedrukt.
De omzet van de bank over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg €77,88 miljard, met een bescheiden groei van 1,81%. Dit gegeven biedt context voor de verwachtingen van de analist over fee-momentum in handel, investment banking en beleggingsadvisering.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Wells Fargo, die een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf mogelijk maken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.