Loop Capital heeft maandag zijn financiële vooruitzichten voor online meubelretailer Wayfair (NYSE:W) aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd van $55 naar $50, terwijl het Hold-advies voor de aandelen van het bedrijf wordt gehandhaafd. De herziening volgt op een gerapporteerde daling van 3% in de Q3-omzet, wat slechter was dan de door Loop Capital verwachte daling van 1%.
Het nieuwe koersdoel is afgeleid van een verdisconteerd NOPAT-model (netto operationele winst na belastingen). Ondanks de recente omzetdaling toonde de analist van Loop Capital zich optimistisch dat lagere rentetarieven uiteindelijk de woninggerelateerde verkopen zouden kunnen stimuleren, wat suggereert dat de Q3-resultaten mogelijk voorafgaan aan verdere renteverlagingen.
De Q3-prestaties van Wayfair waren echter uitdagend, waarbij de aangepaste EBITDA zowel onder de consensus als onder de eerdere schattingen van Loop Capital bleef. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf zijn aangepaste EBITDA-prognose voor 2024 met ongeveer €74 miljoen verlaagd. Voor 2025 verwacht Loop Capital een bescheiden herstel van de inkomsten, met een projectie van een stijging van 1% vergeleken met een daling van 2% in 2024.
Sinds het begin van het jaar heeft het aandeel Wayfair een daling van 31% ervaren, in tegenstelling tot de stijging van 20% van de S&P 500. De langetermijnzorg van Loop Capital is dat de groei van Wayfair grotendeels met schulden is gefinancierd, en de kosten van schulden zijn aanzienlijk gestegen. Het bedrijf heeft onlangs €800 miljoen veiliggesteld tegen een rente van 7,25% op de private schuldmarkt, deels om aanstaande converteerbare schuldaflossingen aan te pakken.
Gezien de huidige staat van de woninginrichtingsmarkt en het onduidelijke groeitraject, ziet Loop Capital de balans tussen risico en beloning voor het aandeel Wayfair als evenwichtig verdeeld bij de nieuwe aandelenkoers.
In ander recent nieuws rapporteerde Wayfair Inc. zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024, waarbij de veerkracht van het bedrijf in een uitdagend economisch klimaat werd benadrukt. Het e-commercebedrijf handhaafde voor het tweede opeenvolgende kwartaal een aangepaste EBITDA-marge in het midden van de single digits, met jaar-op-jaar verbeteringen van bijna €100 miljoen.
Ondanks een daling in consumentenbestedingen en een vertraging in de huizenmarkt, lanceerde Wayfair een nieuw loyaliteitsprogramma, Wayfair Rewards, en richt zich op kostenefficiëntie en winstgevendheid.
De netto-omzet van Wayfair in Q3 daalde met 2% jaar-op-jaar, met een daling van 6,1% in bestellingen, maar werd gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van 4,4% in de gemiddelde orderwaarde. Het bedrijf verwacht dat de omzet in Q4 zal dalen in de lage single digits, met verwachte aangepaste EBITDA-marges tussen 2% en 4%. Voor 2025 streeft Wayfair naar een hogere EBITDA dan in 2024, gedreven door marktaandeelwinsten en kostendiscipline.
Het bedrijf eindigde het kwartaal met €1,3 miljard aan contanten en equivalenten, en de aangepaste EBITDA bedroeg €119 miljoen, met een marge van 4,1%. Wayfair's marketingstrategie, met name influencer marketing, laat veelbelovende resultaten zien in klantbetrokkenheid.
Dit zijn de recente ontwikkelingen in de bedrijfsactiviteiten van Wayfair Inc.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens schetsen een uitdagend beeld voor Wayfair, in lijn met de voorzichtige houding van Loop Capital. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €5,03 miljard, wat de aanzienlijke daling van het aandeel weerspiegelt. De omzet van Wayfair over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg €11,84 miljard, met een zorgwekkende omzetgroei van -1,22% over dezelfde periode. Deze gegevens ondersteunen de observatie van Loop Capital van dalende verkopen en hun herziene prognoses.
InvestingPro Tips benadrukken aanvullende zorgen. Het aandeel heeft de afgelopen zes maanden een grote klap gekregen, met een prijsdaling van 36,86% in die periode. Bovendien wordt Wayfair momenteel verhandeld in de buurt van zijn 52-weken dieptepunt, wat de moeilijkheden van het bedrijf in de huidige marktomgeving verder benadrukt.
Deze inzichten vullen de analyse van Loop Capital aan, met name wat betreft de financiële uitdagingen en marktprestaties van Wayfair. Voor investeerders die een uitgebreider begrip zoeken, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips die waardevolle context kunnen bieden voor de huidige situatie en toekomstperspectieven van Wayfair.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.