Op maandag verhoogde National Bank Financial zijn koersdoel voor 5N Plus Inc (VNP:CN) naar C$8,00, tegen C$6,50 eerder, terwijl het een Outperform-rating op het aandeel handhaafde. Het bedrijf benadrukte de centrale rol van het bedrijf in de productie van First Solar's CdTe-panelen en merkte op dat 5N Plus consequent grotere contracten heeft binnengehaald, ongeveer elke twee jaar. De meest recente overeenkomst had een volumestijging van 50% tot gevolg.
Het bedrijf wees ook op de inspanningen van 5N Plus om zijn klantenbestand te diversifiëren, met nieuwe klanten zoals RayGen, een innovatief zonne- en opslagbedrijf, dat naar verwachting zijn activiteiten zal uitbreiden. Daarnaast is de overname van AZUR door 5N Plus eind 2021 succesvol geweest, met een snelle groei door capaciteitsuitbreidingen en nieuwe contracten.
De analist verwacht dat het bedrijf volgend jaar ongeveer C$120 miljoen aan inkomsten zou kunnen genereren, wat een verdubbeling zou zijn ten opzichte van 2021 en met verbeterde marges omdat oudere contracten aflopen.
Het belang van 5N Plus reikt verder dan zijn commerciële activiteiten, want het is een van de weinige leveranciers in het Westen van producten op basis van kritieke materialen zoals tellurium. Het belang van het bedrijf wordt onderstreept door een recente subsidie van ongeveer C$ 14 miljoen van het Ministerie van Defensie (DoD), bedoeld voor materialen gerelateerd aan de bouw van satellieten. Dit aspect van de activiteiten van 5N Plus wordt beschouwd als een zaak van nationale veiligheid.
Het vertrouwen in de toekomstperspectieven van 5N Plus heeft ertoe geleid dat National Bank Financial de waardering van het bedrijf heeft aangepast. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een 9x EV/EBITDA-multiple op de winstverwachtingen van het bedrijf voor 2026, die eerder waren gebaseerd op de winstverwachtingen voor 2025. Deze waardering is iets lager dan het gemiddelde van vergelijkbare bedrijven, dat op 10x wordt verhandeld op basis van de verwachte inkomsten over het tweede jaar.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.