TD Cowen handhaafde donderdag een 'hold' rating op aandelen van Vishay Intertechnology (NYSE:VSH), maar verlaagde het koersdoel van $24,00 naar $22,00. De aanpassing volgt op het recente winstrapport en de richtlijnen van het bedrijf, die achterbleven bij de verwachtingen als gevolg van aanhoudende voorraadafbouw in de auto- en industriesector.
Vishay Intertechnology, een fabrikant van discrete halfgeleiders en passieve elektronische componenten, navigeert door een periode van zwakke vraag en voorraadaanpassingen. Ondanks deze uitdagingen boekt het bedrijf vooruitgang met zijn Vishay 3.0-strategie, die zich richt op uitbreiding van de capaciteitsinvesteringen en verbetering van de verkoopkanalen.
De boekingen van het bedrijf vertonen tekenen van verbetering, maar de verwachte stijging van de omzet en winstgevendheid is uitgesteld. Dit wordt toegeschreven aan de huidige marktomstandigheden die worden gekenmerkt door een gematigde vraag en de voortdurende behoefte aan voorraadbeheer.
De beslissing van TD Cowen om een 'hold'-positie te handhaven voor Vishay Intertechnology weerspiegelt de huidige omgeving waarin de strategische inspanningen van het bedrijf zich nog moeten vertalen in significante financiële prestatieverbeteringen. Het herziene koersdoel van $22,00 weerspiegelt de voorzichtige vooruitzichten vanwege het vertraagde omslagpunt in omzet en winstgevendheid.
De opmerkingen van de analist vatten de situatie goed samen: "Print/guide miste de verwachtingen omdat Vishay aanhoudende voorraadafbouw zag in de auto-industrie. Het management blijft zijn Vishay 3.0 plan uitvoeren door te investeren in capaciteit en verkoopkanalen, waarbij de boekingen langzaam verbeteren. Dit gezegd zijnde, vertragen de lauwe vraag en de aanslepende vertering van de voorraden de ombuiging van de inkomsten/winstgevendheid. We blijven voorlopig aan de zijlijn. Houden, PT naar $22."
In ander recent nieuws kondigde Vishay Intertechnology zijn winst voor het tweede kwartaal van 2024 aan, met een omzet van $ 741,2 miljoen, een cijfer dat vrijwel ongewijzigd blijft ten opzichte van het vorige kwartaal. Deze prestatie werd beïnvloed door een verminderde vraag vanuit de automobiel- en industriële sectoren, maar werd enigszins gecompenseerd door de overname van Newport en een grotere vraag in China en Taiwan naar AI-servers en consumentenapparatuur. Hierdoor kwam de brutomarge van het bedrijf uit op 22,0%.
Deze recente ontwikkelingen omvatten Vishay's strategische investeringen voor capaciteitsuitbreiding, gepland op 2,6 miljard dollar van 2023 tot 2028. Het bedrijf wil ook de MOSFET-capaciteit verhogen met 12% in 2025 en de halfgeleiderproducten met 5,5% in 2024. Bovendien heeft Vishay zijn aanwezigheid op de markt verbreed door de overname van Ametherm, wat naar verwachting zijn positie op de markten voor elektrische voertuigen en batterijbeheersystemen zal versterken.
Vooruitkijkend naar het derde kwartaal van 2024 verwacht Vishay een omzet tussen $725 miljoen en $765 miljoen, met een voorspelde brutomarge van 21,0%. Het bedrijf boekt ook vooruitgang met zijn uitbreidingsproject in Turijn, Italië, en verwacht binnenkort commerciële leveringen van diodes. Analisten merken op dat, hoewel het herstel van de industrie langer duurt dan verwacht, Vishay's agressieve push in groei-initiatieven, met name in de sectoren e-mobiliteit en duurzaamheid, een goed voorteken is voor de toekomstperspectieven.
Inzichten van InvestingPro
Nu Vishay Intertechnology (NYSE:VSH) wordt geconfronteerd met een uitdagende marktomgeving, bieden realtime gegevens en inzichten van InvestingPro een gedetailleerder perspectief op de financiële gezondheid en aandelenprestaties van het bedrijf. Volgens gegevens van InvestingPro is de marktkapitalisatie van Vishay Intertechnology ongeveer $2,75 miljard, wat de omvang van het bedrijf binnen de halfgeleiderindustrie weerspiegelt. Ondanks een omzetdaling van 11,76% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, blijft de brutowinstmarge van het bedrijf op een gezonde 24,68%, wat duidt op een zekere veerkracht in de operationele efficiëntie.
InvestingPro Tips suggereren dat het aandeel zich momenteel in een oververkocht gebied bevindt, wat interessant zou kunnen zijn voor waardegerichte beleggers die op zoek zijn naar potentiële oplevingen. Bovendien is het vermogen van het bedrijf om dividendbetalingen gedurende 11 opeenvolgende jaren te handhaven, zelfs te midden van de huidige uitdagingen, een teken van toewijding aan aandeelhoudersrendement. Op het gebied van liquiditeit overtreffen de liquide middelen van Vishay de kortetermijnverplichtingen, wat een buffer biedt tegen marktvolatiliteit.
Beleggers moeten er ook rekening mee houden dat, hoewel analisten een omzetdaling voorspellen in het lopende jaar, ze ook verwachten dat Vishay winstgevend zal blijven, wat wordt bevestigd door het positieve nettoresultaat van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden. Voor degenen die dieper willen ingaan op de analyse van het aandeel Vishay, biedt InvestingPro een uitgebreide reeks metrieken en aanvullende tips, met in totaal 10 InvestingPro Tips beschikbaar voor VSH op https://www.investing.com/pro/VSH.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.