Op donderdag hervatte BofA Securities de dekking van Valero Energy (NYSE:VLO) met een Neutraal advies en een koersdoel van $150,00. De analist van het bedrijf benadrukt de samenstelling van Valero's activiteiten, waarbij 90% van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) afkomstig is uit raffinage en de resterende 10% uit hernieuwbare energie.
Valero Energy wordt erkend als een pure-play raffinaderij en wordt geprezen voor zijn operationele uitmuntendheid, vooral in het duurzame Petroleum Administration for Defense District 3 (PADD 3). De analist wijst erop dat de aandelenkoers van Valero nauw verbonden is met de raffinagemarges, die worden afgeleid van de verwerking van ruwe olie tot geraffineerde producten.
Het bedrijf merkt ook op dat Valero een aanzienlijke blootstelling heeft aan hernieuwbare energie en een hoge complexiteit in vergelijking met concurrenten. Deze positionering stelt Valero in staat om beter te presteren op het gebied van Renewable Identification Numbers (RINs), Low Carbon Fuel Standard (LCFS) credits en andere raffinagemarges. Deze factoren zijn bijzonder voordelig voor het bedrijf, gezien de huidige marktdynamiek.
Verder vermeldt de analist dat mogelijke regelgevende veranderingen, zoals de California Air Resources Board (CARB) mandaatverhogingen, een positieve impact kunnen hebben op Valero. Bovendien wordt een toename van de ruwe olievoorziening door de Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC), wat zou kunnen leiden tot een groter licht-zwaar (L-H) prijsverschil, ook gezien als een gunstige factor voor de raffinagemarges van het bedrijf.
Het koersdoel van $150,00 weerspiegelt de beoordeling van de analist van Valero's marktpositie en toekomstperspectieven binnen de raffinage- en hernieuwbare energiesectoren. Het Neutrale advies suggereert dat het bedrijf gelooft dat het aandeel van Valero op de huidige niveaus eerlijk gewaardeerd is, rekening houdend met de genoemde factoren.
In ander recent nieuws rapporteerde Valero Energy Corporation een aanzienlijke nettowinst van $880 miljoen, of $2,71 per aandeel, voor het tweede kwartaal van 2024. De raffinaderijen van het bedrijf draaiden op 94% van de verwerkingscapaciteit, en de verkoop via het Amerikaanse groothandelssysteem overtrof 1 miljoen vaten per dag. Ondanks voorspelde tekortkomingen in belangrijke financiële maatstaven voor het derde kwartaal van 2024, handhaafde Mizuho een Outperform-advies voor Valero Energy, verwijzend naar de hoogwaardige activiteiten en activa van het bedrijf.
Ondertussen verlaagde Piper Sandler het advies voor het aandeel Valero van Overweight naar Neutraal vanwege zorgen over het toekomstige potentieel van het bedrijf in vergelijking met concurrenten. De groeiprojecten van het bedrijf vorderen volgens plan, met kapitaalinvesteringen van ongeveer $2 miljard in 2024, en voor het Renewable Diesel-segment worden verkoopvolumes van ongeveer 1,2 miljard gallons verwacht.
Hoewel Valero een daling van de raffinagebenutting in Q3 verwacht vanwege onderhoudswerkzaamheden, voorziet het bedrijf een verbeterde vraag later in het jaar. Deze ontwikkelingen benadrukken de recente prestaties en toekomstverwachtingen voor Valero Energy zoals verstrekt door financiële bedrijven en de eigen projecties van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van BofA Securities over Valero Energy (NYSE:VLO), bieden recente gegevens van InvestingPro extra context. Valero's koers-winstverhouding van 7,65 suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot de winst, wat aansluit bij het Neutrale advies van de analist. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt €134,33 miljard, wat de aanzienlijke marktaanwezigheid in de raffinagesector weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken de financiële kracht en aandeelhoudersvriendelijke beleidsvoering van Valero. Het bedrijf heeft 36 jaar op rij dividenden uitgekeerd, wat een toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde laat zien. Dit wordt verder ondersteund door het agressieve aandeleninkoop programma van het management, dat samen met dividenden bijdraagt aan een hoog aandeelhoudersrendement.
Ondanks deze positieve punten laten de InvestingPro gegevens een omzetdaling van 11,49% zien over de laatste twaalf maanden, wat de volatiliteit in de raffinagesector kan weerspiegelen die in de BofA-analyse wordt genoemd. Bovendien is de bruto winstmarge van Valero van 7,87% relatief laag, wat een punt van zorg zou kunnen zijn in een markt die gevoelig is voor raffinagemarges.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in de vooruitzichten van Valero, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.