Op vrijdag toonde Loop Capital vertrouwen in de aandelen van Summit Materials (NYSE:SUM) door het koersdoel te verhogen naar $54 van de eerdere $49, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd.
De aanpassing volgt op de sterke prestaties van Summit Materials in het derde kwartaal en de herbevestiging van de volledige jaarprognose voor 2024, wat vooral geruststellend was gezien de zorgen over weersinvloeden en voorzichtige vooruitzichten van branchegenoten Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) en Vulcan Materials Company (NYSE:VMC).
Het aandeel Summit Materials is gestegen na de solide kwartaalresultaten van het bedrijf, die volgens Loop Capital gedurende het hele jaar een consistente goede uitvoering hebben laten zien. Dit heeft geleid tot de overtuiging dat de aandelen ondergewaardeerd zijn.
De recente interesse van Quikrete in de overname van Summit Materials heeft ook een rol gespeeld in de prestaties van het aandeel, met de verwachting dat het positieve momentum kan worden vastgehouden, ongeacht de uitkomst van mogelijke overnameonderhandelingen.
De analist van Loop Capital merkte op dat een overnameprijs van meer dan $50 in lijn zou zijn met de presentatie van Summit Materials op de beleggersdag, die een som-der-delen (SOTP) waardering suggereerde van 11 keer de winst. Met de stijgende winst van het bedrijf impliceert dit dat de potentiële overnameprijs ook zou kunnen stijgen.
Het nieuwe koersdoel van $54 is gebaseerd op een multiple van 10,5 keer de door het bedrijf verwachte EBITDA voor het boekjaar 2025. De verhoging weerspiegelt ook het toegenomen vertrouwen van Loop Capital in hun EBITDA-prognose voor Summit Materials voor het boekjaar 2025.
Het bedrijf erkent Summit Materials als een legitieme overnamekandidaat, maar benadrukt dat zelfs zonder een overname, de sterke prestaties van het bedrijf een waardering rechtvaardigen die meer in lijn is met zijn branchegenoten, in plaats van de aanzienlijke korting waartegen het het grootste deel van het afgelopen jaar heeft gehandeld.
In ander recent nieuws rapporteerde Summit Materials sterke financiële prestaties in het derde kwartaal van 2024, ondanks weergerelateerde uitdagingen. Het bedrijf kondigde een recordkwartaal aan met aangepaste EBITDA-marges van 28,3% en verhoogde zijn EBITDA-vooruitzichten voor 2024 naar tussen €970 miljoen en €1 miljard, wat een groei van ongeveer 7% aangeeft.
Deze veelbelovende vooruitzichten worden ondersteund door sterke vraag vanuit de publieke sector en strategische positionering, die naar verwachting de prijsgroei voor aggregaten en cement zullen stimuleren.
Het bedrijf benadrukte ook bijna €740 miljoen aan kasreserves, bestemd voor strategische overnames en kapitaaluitgaven. Operationele verbeteringen en synergiën van Argos USA zullen naar verwachting de margegroei stimuleren. Het bedrijf blijft echter voorzichtig wat betreft volumegroei, in afwachting van betere zichtbaarheid in projectpijplijnen.
Ondanks de robuuste prestaties ondervond Summit Materials uitdagingen door ernstige weersomstandigheden, die leidden tot een EBITDA-verlies van ongeveer €15 miljoen in Q3. Desondanks toonde het bedrijf veerkracht en strategisch inzicht, waarbij CEO Anne Noonan een voortzetting van sterke prestaties in Q4 bevestigde, uitgaande van normaal weer.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen het vermogen van Summit Materials om uitdagingen te navigeren terwijl operationele uitmuntendheid en prijsdiscipline worden gehandhaafd.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro sluiten aan bij de bullish houding van Loop Capital ten aanzien van Summit Materials (NYSE:SUM). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €8,33 miljard, met een koers-winstverhouding van 50,62, wat het optimisme van beleggers weerspiegelt. Summit Materials heeft een indrukwekkende groei laten zien, met een omzetstijging van 49,49% over de laatste twaalf maanden tot €3,75 miljard. Deze robuuste prestatie wordt verder onderstreept door een sterke EBITDA-groei van 56,42% in dezelfde periode.
InvestingPro Tips benadrukken dat analisten omzetgroei verwachten in het huidige jaar, wat de positieve vooruitzichten van Loop Capital ondersteunt. De recente prestaties van het aandeel zijn opmerkelijk, met een rendement van 25,36% over de afgelopen maand en 39,77% over het afgelopen jaar. Deze cijfers sluiten aan bij de visie van de analist dat de aandelen van Summit Materials mogelijk ondergewaardeerd zijn ondanks recente winsten.
Het is vermeldenswaard dat Summit Materials dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met zijn huidige prijs op 98,42% van dat hoogtepunt. Deze nabijheid van het hoogtepunt, gecombineerd met de sterke recente rendementen van het aandeel, suggereert dat beleggers het potentieel van het bedrijf erkennen, zoals benadrukt in de analyse van Loop Capital.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Summit Materials, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.