Op donderdag heeft Bernstein SocGen Group haar vooruitzichten voor Stellantis NV (STLA:IM) (NYSE: STLA) aandelen aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd van €18,00 naar €11,00. Het bedrijf heeft besloten de Market Perform-rating voor het aandeel te handhaven. Dit besluit volgt op een aanzienlijke herziening van de financiële prognoses van het bedrijf voor het komende jaar.
De aanpassing van het koersdoel komt nadat Stellantis afgelopen maandag een substantiële verlaging van zijn winst- en vrije kasstroom (FCF) projecties voor 2024 aankondigde. In reactie hierop heeft Bernstein SocGen Group haar schattingen voor de prestaties van Stellantis in 2024 en de daaropvolgende jaren herzien, wat resulteerde in een lager koersdoel.
De analisten van het bedrijf hebben zich voorzichtig uitgelaten over de huidige waardering van het Stellantis-aandeel. Ze benadrukten dat zonder duidelijker inzicht in hoe de autofabrikant van plan is te herstellen en zijn strategische doelstellingen opnieuw af te stemmen, de huidige aandelenkoers geen aantrekkelijke investeringsmogelijkheid biedt.
Stellantis had een sterke prestatie neergezet met een stijging van 60% in aandelenwaarde in 2023 en een extra toename van 28% in het eerste kwartaal van dit jaar. De recente verlaging van de financiële vooruitzichten van het bedrijf heeft echter geleid tot een herbeoordeling van het potentieel van het aandeel, waardoor Bernstein SocGen Group haar koersdoel heeft aangepast naar het nieuwe niveau van €11,00, wat overeenkomt met ongeveer $12,20.
De positie van het bedrijf blijft Market Perform, wat een neutrale houding ten opzichte van het aandeel aangeeft totdat er meer informatie beschikbaar komt over de strategieën van Stellantis om de herziene winst- en FCF-verwachtingen aan te pakken.
In ander recent nieuws is Stellantis het onderwerp geweest van verschillende financiële herzieningen na een winstwaarschuwing. Zowel Barclays als Bernstein hebben de rating van het aandeel verlaagd en hun koersdoelen verlaagd, waarbij ze hun bezorgdheid uitten over de voorraadproblemen van het bedrijf en dalende marktaandelen in de VS en EU. BofA Securities paste ook haar standpunt aan door het koersdoel te verlagen, maar handhaafde een Buy-rating voor het aandeel.
De aangepaste operationele inkomstenmarge (AOI) van Stellantis is herzien naar 5,5%-7,5%, een aanzienlijke verlaging ten opzichte van de eerder verwachte dubbele cijfers. Het bedrijf verwacht ook dat de vrije kasstroom zal variëren van negatief €5 tot €10 miljard. Ondanks deze herzieningen verwacht BofA Securities dat de bruto liquiditeit van Stellantis binnen het doelbereik van 25-30% zal blijven, wat de voortzetting van dividenduitkeringen ondersteunt.
FCA US LLC, het moederbedrijf van Stellantis, rapporteerde een daling van 20% in de totale voertuigverkopen in de VS in het derde kwartaal, ondanks een toename van het marktaandeel van 7,2% naar 8%. Het bedrijf wordt ook geconfronteerd met mogelijke verstoringen als gevolg van de aanhoudende staking van havenarbeiders aan de Oost- en Golfkust van de VS, die ongeveer de helft van de scheepvaart in het land heeft stilgelegd.
Ondanks deze uitdagingen heeft Stellantis een investering van $406 miljoen aangekondigd in drie faciliteiten in Michigan om de focus op de productie van elektrische voertuigen te versterken. Dit maakt deel uit van de recente ontwikkelingen die de activiteiten en financiële vooruitzichten van Stellantis hebben beïnvloed.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de huidige financiële situatie en marktprestaties van Stellantis, wat context geeft aan de herziene vooruitzichten van Bernstein SocGen Group. Ondanks de recente verlaging handhaaft Stellantis een sterke financiële positie met een K/W-verhouding van 2,62, aanzienlijk lager dan het branchegemiddelde. Deze lage waarderingsmultiple sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat het bedrijf "Handelt tegen een lage winstmultiple."
Een andere relevante InvestingPro Tip benadrukt dat Stellantis "Meer cash dan schuld op de balans heeft staan", wat financiële stabiliteit suggereert, zelfs nu het bedrijf voor uitdagingen staat. Dit zou een buffer kunnen bieden terwijl de autofabrikant navigeert door de herziene winstvooruitzichten voor 2024.
De recente prestaties van het aandeel weerspiegelen echter de reactie van de markt op de verlaagde vooruitzichten. InvestingPro-gegevens tonen aan dat Stellantis een totaal rendement op de koers van -31,4% heeft ervaren over de afgelopen drie maanden, en een rendement van -47,1% over zes maanden. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die stelt dat het "Aandeel een grote klap heeft gekregen in de afgelopen zes maanden."
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor Stellantis, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.