B.Riley heeft op vrijdag zijn vooruitzichten voor de aandelen van Orion Marine Group (NYSE: ORN) aangepast, waarbij het koersdoel van het bedrijf is verlaagd van €11 naar €9, terwijl het koopadvies voor het aandeel is gehandhaafd. De herziening volgt nadat Orion Marine Group op 11.09.2024 een secundaire aanbieding van 4,89 miljoen aandelen tegen €5,15 per stuk heeft afgerond, waarmee €25 miljoen aan kapitaal is opgehaald.
De fondsen uit de secundaire aanbieding waren noodzakelijk vanwege een kredietovereenkomst met White Oak, die een clausule bevatte die Orion Marine Group verplichtte om vóór 30.09.2024 een liquiditeitstransactie uit te voeren. De gespecificeerde transactie was de verkoop van het East/West Jones-eigendom van het bedrijf. De koper van dit eigendom vroeg echter om meer tijd voor due diligence, waardoor het proces mogelijk zou worden vertraagd tot na de gestelde einddatum.
De succesvolle kapitaalverhoging via de secundaire aanbieding voldoet aan de voorwaarden van de kredietwijziging, waardoor Orion Marine Group boetes vermijdt die hadden kunnen leiden tot renteverhogingen en verplichte maandelijkse aflossingen. Het verlaagde koersdoel weerspiegelt het verwaterende effect van de secundaire aanbieding op de aandelen van het bedrijf.
Het gehandhaafde koopadvies van B.Riley geeft aan dat het bedrijf nog steeds positief staat tegenover Orion Marine Group, ondanks de aanpassingen aan het koersdoel. De opmerkingen van de analist benadrukken de strategische stappen die het bedrijf heeft genomen om te voldoen aan de kredietovereenkomst en zijn financiële positie veilig te stellen zonder extra boetes op te lopen.
In ander recent nieuws heeft Orion Group Holdings de prijsstelling van zijn openbare aanbieding van 4.860.000 gewone aandelen tegen €5,15 per stuk aangekondigd, met als doel ongeveer €25 miljoen op te halen vóór kosten. De opgehaalde fondsen zijn bedoeld voor werkkapitaal en andere algemene bedrijfsdoeleinden, mogelijk inclusief schuldaflossing. Craig-Hallum Capital Group en Roth Capital Partners beheren de aanbieding.
Orion Group Holdings heeft onlangs ook zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024 gerapporteerd, met een omzet van €192 miljoen en een aangepaste EBITDA van €5,5 miljoen. Vanwege projectvertragingen heeft het bedrijf echter zijn jaarprognose bijgesteld naar een omzetbereik van €850 miljoen tot €900 miljoen en een aangepast EBITDA-bereik van €40 miljoen tot €45 miljoen.
Ondanks deze uitdagingen behoudt Orion Group Holdings een sterke orderportefeuille en toegekend werk ter waarde van €876 miljoen. Het bedrijf heeft belangrijke projectcontracten binnengehaald met Port Everglades, Port Tampa Bay en Costco, en is actief bezig met het verwerven van aanvullende fases van Costco-projecten in Florida en Texas. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Orion Group Holdings.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.