Op woensdag heeft BofA Securities het koersdoel voor de aandelen van Novo Nordisk (NOVOB:DC) (NYSE: NYSE:NVO), een wereldwijd gezondheidszorgbedrijf bekend om zijn diabetesproducten, herzien. Het nieuwe koersdoel is vastgesteld op DKK1.075,00, een daling ten opzichte van het vorige doel van DKK1.150,00. Ondanks deze wijziging handhaaft het bedrijf een koopadvies voor de aandelen.
De aanpassing volgt op wat het bedrijf beschrijft als teleurstellende gegevens uit de CB1-receptorantagonist onderzoeken en gematigde trends in het totaal aantal voorschriften voor de geneesmiddelen Ozempic en Wegovy van het bedrijf. Als gevolg van deze ontwikkelingen zijn de aandelen van Novo Nordisk ongeveer 25% gedaald ten opzichte van hun piekwaarden.
De analist benadrukte het belang van de aankomende fase III-gegevens voor CagriSema, die naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 beschikbaar komen. Deze gegevens worden als cruciaal beschouwd voor de investeringsthese rond Novo Nordisk en zullen naar verwachting de koersontwikkeling relatief vlak houden tot de resultaten bekend zijn. Het bedrijf vergelijkt het huidige sentiment onder beleggers met dat van de eerste helft van 2023, in aanloop naar de SELECT-onderzoeksgegevens, wat wijst op een patroon van anticipatie gevolgd door aanzienlijke koersbewegingen.
BofA Securities suggereert dat positieve gegevens uit het fase III-onderzoek van CagriSema kunnen leiden tot een potentiële koersstijging van 15-20%, vooral als de resultaten gewichtsverliespercentages laten zien aan de bovenkant van de verwachte range. Bovendien vindt het bedrijf de huidige waardering van Novo Nordisk-aandelen aantrekkelijk, met een koers-winstverhouding van ongeveer 26 keer de verwachte winst voor het boekjaar 2025.
Het bedrijf wijst echter ook op uitdagingen, waaronder de noodzaak van een geloofwaardige orale strategie na de tegenslagen in het CB1-onderzoek, vooral met het oog op de fase III-onderzoeken van concurrent Eli Lilly's orforglipron die gepland staan voor het tweede kwartaal van 2025. Daarnaast erkent het bedrijf dat het handhaven van vertrouwen in een aanhoudende cyclus van opwaartse bijstellingen van de winst per aandeel (EPS) moeilijker is geworden door de afnemende momentum van Ozempic en onzekere leveringsdynamiek voor Wegovy.
In ander recent nieuws heeft Novo Nordisk verschillende ontwikkelingen gezien die van invloed zijn op haar activiteiten en de prestaties van haar producten. BofA Securities heeft onlangs haar vooruitzichten voor Novo Nordisk aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd maar het koopadvies werd gehandhaafd. Deze aanpassing komt te midden van geprojecteerde omzetgroei en verwachte veranderingen in de prijsdynamiek van Wegovy en Ozempic, twee van de belangrijkste producten van het bedrijf.
Het Deense farmaceutische bedrijf heeft actief de impact van de aanhoudende havenstakingen in de VS beperkt door over te schakelen op luchtvracht voor het verzenden van haar producten. In reactie op zorgen over de fase 3-onderzoeksresultaten voor CagriSema heeft Berenberg haar Hold-rating voor Novo Nordisk gehandhaafd.
Novo Nordisk CEO Lars Jorgensen heeft onlangs getuigd voor de Amerikaanse Senaatscommissie voor Gezondheid, Onderwijs, Arbeid en Pensioenen over de prijsstelling van Wegovy en Ozempic. Ten slotte heeft BMO Capital Markets, ondanks gemengde resultaten uit het fase 2a-onderzoek van Monlunabant, een medicijn voor gewichtsverlies, een Outperform-rating voor Novo Nordisk gehandhaafd.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens bieden aanvullende context bij de analyse van BofA Securities over Novo Nordisk. Ondanks de recente verlaging van het koersdoel blijven de financiële cijfers van Novo Nordisk sterk. De omzetgroei van het bedrijf van 28,15% over de afgelopen twaalf maanden en een indrukwekkende bruto winstmarge van 84,53% onderstrepen haar marktsterkte in de farmaceutische industrie.
InvestingPro Tips benadrukken de consistente dividendprestaties van Novo Nordisk, met 36 opeenvolgende jaren van uitbetalingen en 7 jaar achtereen verhogingen. Deze staat van dienst kan beleggers enige geruststelling bieden tijdens de huidige periode van onzekerheid in aanloop naar de publicatie van de CagriSema fase III-gegevens.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 39,34 sluit aan bij BofA's observatie van een aantrekkelijke waardering, hoewel het vermeldenswaard is dat InvestingPro Tips aangeven dat het aandeel tegen een hoge winstmultiple handelt in verhouding tot de groeiverwachtingen op korte termijn. Dit zou kunnen suggereren dat de markt al enig optimisme over toekomstige ontwikkelingen, waaronder het potentiële succes van CagriSema, heeft ingeprijsd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Novo Nordisk, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.