Op donderdag verhoogde Baird het koersdoel voor aandelen van Marriott International (NASDAQ: MAR) naar $258 van $245, terwijl het een Neutraal advies op het aandeel handhaafde. De aanpassing weerspiegelt een positieve langetermijnvisie op de bedrijfsfundamenten van het bedrijf, ondanks dat de huidige prestaties iets onder het verwachte groeitraject liggen.
Volgens Baird heeft de kernactiviteit van Marriott in zowel het eerste als het tweede kwartaal van 2024 een jaar-op-jaar stijging van de bruto vergoedingen van 7% laten zien, wat enigszins onder het gestabiliseerde groeialgoritme van het bedrijf ligt. Dit heeft ertoe geleid dat beleggers op zoek zijn naar hogere rendementen.
Vooruitkijkend naar 2025 verwacht Baird dat de groeipercentages van Marriott meer in lijn zullen komen met het gestabiliseerde groeialgoritme, vooral na het in aanmerking nemen van de netto toevoeging van kamers door de MGM-overname.
Baird verwacht ook een sequentiële verbetering in Marriott's organische netto eenheidsgroei, gedreven door een toename in ondertekeningen en starts. De recente focus van beleggers lag op de relatief langzamere organische netto eenheidsgroei van Marriott, vooral in vergelijking met het groeiprofiel van Hilton. Dit verschil is een belangrijke factor geweest in het verschil in waarderingsmultiples tussen Marriott (MAR) en Hilton (HLT).
Er wordt opgemerkt dat Marriott's groeistrategie meer afhankelijk is van de groei van de omzet per beschikbare kamer (RevPAR), deels omdat de organische netto eenheidsgroei niet zo snel is als die van Hilton of Hyatt. Gezien de huidige mondiale macro-economische onzekerheden lijken beleggers een grotere korting toe te passen op de vooruitzichten van Marriott.
Positief is dat, hoewel sommige door Marriott beheerde hotels momenteel te maken hebben met vakbondsstakingen, Baird minimale impact op de winst verwacht van deze verstoringen. Bovendien worden risico's en zorgen over de operationele hefboomwerking met betrekking tot incentive managementvergoedingen in Groot-China geacht beter te worden begrepen door de beleggingsgemeenschap, wat de neerwaartse risico's op korte termijn zou kunnen beperken.
In ander recent nieuws heeft Marriott International ingestemd met het verbeteren van zijn gegevensbeveiligingspraktijken na een schikking met de Amerikaanse Federal Trade Commission (FTC). Deze overeenkomst kwam voort uit beschuldigingen van meerdere datalekken die miljoenen klanten wereldwijd troffen. Daarnaast stemde het bedrijf ermee in om een boete van $52 miljoen te betalen om vergelijkbare beschuldigingen in 49 staten en het District of Columbia aan te pakken.
Op financieel gebied bevestigde BofA Securities zijn Koop-advies voor het aandeel Marriott, waarbij het sterke management en de duurzame vraag werden benadrukt. Goldman Sachs begon ook met de dekking met een positieve outlook en stelde een koersdoel van $267,00. Bernstein SocGen Group verhoogde het advies voor het aandeel Marriott van Market Perform naar Outperform, met een nieuw koersdoel van $262,00.
Marriott's CEO, Anthony Capuano, heeft aangegeven dat het bedrijf van plan is om de reisbestedingstrends onder consumenten met lagere inkomens te monitoren. Dit volgt op een lichte daling in de bijkomende uitgaven in het tweede kwartaal voor items zoals eten, drinken en spa-diensten. Dit zijn slechts enkele van de recente ontwikkelingen rond Marriott International.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Baird werpen recente gegevens van InvestingPro extra licht op de financiële positie van Marriott International. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €73,92 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de horecasector weerspiegelt. Marriott's K/W-verhouding van 26,12 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor zijn winsten, wat in lijn is met Baird's positieve langetermijnvisie op de fundamenten van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken Marriott's indrukwekkende bruto winstmarges, wat blijkt uit de meest recente gegevens die een bruto winstmarge van 81,77% laten zien voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze robuuste marge ondersteunt het vermogen van het bedrijf om sterke kasstromen te genereren, zelfs terwijl het navigeert door uitdagingen in organische netto eenheidsgroei.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Marriott agressief aandelen heeft teruggekocht, wat gezien kan worden als een teken van vertrouwen van het management in de toekomstperspectieven van het bedrijf. Deze strategie kan ook helpen om de groei van de winst per aandeel te ondersteunen, wat mogelijk enkele van de zorgen over langzamere organische groeipercentages die in Baird's analyse worden genoemd, compenseert.
Voor beleggers die een uitgebreider begrip zoeken van Marriott's financiële gezondheid en groeivooruitzichten, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips, die een diepere duik geven in de prestatiemaatstaven en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.