Op vrijdag heeft Piper Sandler zijn standpunt over de aandelen van Live Oak Bancshares (NYSE: LOB) aangepast door het koersdoel van de bank te verlagen van €46,15 naar €40,60, terwijl het neutrale advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgde op een aanzienlijke daling van de aandelen van het bedrijf, die tijdens de handel met meer dan 8% daalden na een conference call met beleggers en analisten.
De verlaging van het koersdoel wordt toegeschreven aan een onverwachte stijging van de voorziening voor kredietverliezen van de bank, waardoor de winst lager uitviel dan verwacht. Volgens het bedrijf was dit te wijten aan drie specifieke leningrelaties die als problematisch werden geïdentificeerd. Het management beschreef deze toename echter als een "tijdelijke afwijking" en sprak vertrouwen uit in de algehele gezondheid van de portefeuille.
Ondanks de zorgen die de hogere voorziening met zich meebracht, rapporteerde Live Oak Bancshares een recordbrekend kwartaal wat betreft leningoriginiaties. Bovendien overtrof de pre-provision net revenue (PPNR) van de bank de schattingen van het bedrijf. Deze positieve ontwikkelingen wijzen op sterke operationele prestaties, zelfs nu er kredietproblemen dreigen.
Als gevolg van deze gemengde resultaten heeft Piper Sandler zijn winst per aandeel (EPS) prognoses voor Live Oak Bancshares voor de jaren 2024 en 2025 herzien. De nieuwe schattingen zijn vastgesteld op €1,59 en €2,40, een daling ten opzichte van de eerdere €1,87 en €2,56. Het koersdoel van het bedrijf is nu gebaseerd op ongeveer 17 keer de geschatte winst voor 2025, een daling ten opzichte van de eerdere multiple van 18 keer.
Het rapport van het bedrijf suggereert dat hoewel Live Oak Bancshares een robuuste groei in originiaties heeft laten zien, de recente kredietgebeurtenissen hebben geleid tot een voorzichtiger vooruitzicht op de waardering van het aandeel op korte termijn.
In ander recent nieuws toonde Live Oak Bancshares aanzienlijke groei in zijn Q3 2024 winstrapport. De bank rapporteerde een kwartaal-op-kwartaal stijging van 18% in aangepaste pre-provision net revenue (PPNR), gedreven door een stijging van 10% in inkomsten en beheerste kostengroei.
Bovendien bereikte het bedrijf een recordleningproductie van €1,66 miljard, een stijging van 50% ten opzichte van eerdere hoogtepunten, voornamelijk dankzij het midden- en kleinbedrijf en commerciële kredietverlening.
De deposito's zagen ook een kwartaal-op-kwartaal groei van 7%, aangewakkerd door de introductie van een nieuwe operationele rekening en een focus op het versterken van zakelijke relaties. Live Oak Bancshares verwacht aanhoudende groei en mogelijke voordelen van een zachtere economische landing en lagere rentetarieven in de toekomst.
Het bedrijf merkte ook een negatieve eenjarige herprijs-gap op van ongeveer 19% die zou kunnen leiden tot margevernauwing op korte termijn, en een lichte stijging in niet-gegarandeerde geclassificeerde leningen als gevolg van specifieke uitdagingen bij leners. Echter, meer dan 50% van de leningportefeuille is variabel en wordt elk kwartaal opnieuw geprijsd, wat mogelijk kan profiteren van rentewijzigingen.
Ten slotte projecteert Live Oak Bancshares robuuste leningoriginiatie-niveaus in de toekomst, met een genormaliseerd bereik van €1,11 miljard of meer, en verwacht het een aanzienlijke groei in het small dollar SBA-programma, met een productie die €92,30 miljoen zal bereiken.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de analyse van Piper Sandler over Live Oak Bancshares (NYSE: LOB). Ondanks de recente tegenslag laten LOB's financiële metrics een gemengd beeld zien dat aansluit bij de voorzichtige houding van het bedrijf.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat de K/W-verhouding van LOB op 18,86 staat, wat relatief laag is vergeleken met de PEG-ratio van 0,25. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstgroeipotentieel, wat het gehandhaafde Neutrale advies van Piper Sandler ondersteunt ondanks de verlaging van het koersdoel.
De omzetgroei van het bedrijf van 9,13% over de laatste twaalf maanden toont een aanhoudende expansie, zij het in een langzamer tempo dan eerder verwacht. Deze groei, gekoppeld aan een sterke operationele winstmarge van 25,65%, geeft aan dat LOB operationele efficiëntie handhaaft ondanks de kredietrisico's die tijdens de earnings call werden benadrukt.
InvestingPro Tips wijzen erop dat LOB al 10 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat beleggers enige geruststelling kan bieden tijdens deze periode van volatiliteit. Bovendien heeft het aandeel een hoog rendement laten zien over het afgelopen jaar, met een 1-jaars koers totaalrendement van 55,49%, wat veerkracht suggereert in het aangezicht van uitdagingen.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 8 aanvullende tips biedt voor LOB, die een uitgebreidere analyse bieden voor beleggers die diepere inzichten zoeken in de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.