Op dinsdag heeft CFRA zijn vooruitzichten voor Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC) aangepast door het koersdoel te verlagen van $50,00 naar $48,00, terwijl het Hold-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. Het bedrijf baseerde zich hierbij op een koers-winstverhouding (K/W) van 33 keer hun verwachte winst per aandeel (WPA) voor 2026, wat hoger is dan die van Lattice's concurrenten maar lager dan het historische gemiddelde.
De herziening volgt op het derdekwartaalrapport van Lattice Semiconductor, dat een WPA van $0,24 liet zien, in lijn met de consensusverwachtingen maar aanzienlijk lager dan de $0,53 in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De omzet daalde met 34% op jaarbasis, met een lichte sequentiële stijging van 2,4%. De vooruitzichten van het bedrijf voor het vierde kwartaal wijzen op verdere dalingen, met verwachte jaar-op-jaar dalingen van 30% en een kwartaal-op-kwartaal daling van 11%.
De voorspelde neergang wordt voornamelijk toegeschreven aan een daling van 51% in de industriële en automotive sectoren. CFRA verwacht dat de huidige voorraadcorrectie zal aanhouden tot medio 2025, aangezien het kanaal de voorraden vermindert in reactie op de trage eindvraag. Bovendien blijven de interne voorraden hoog, met days inventory outstanding (DIO's) op 242, een stijging ten opzichte van 236 in het tweede kwartaal en 165 vorig jaar.
Vooruitkijkend gelooft CFRA dat de Nexus- en Avant-productlijnen van Lattice Semiconductor groeipotentieel hebben in 2025, met verwachtingen van 3%-6% groei voor dat jaar en de mogelijkheid van een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 15%-20% op lange termijn. Het bedrijf kijkt ook uit naar hoe de nieuwe CEO Ford Tamer, die eerder Inphi leidde, het bedrijf zal sturen. Daarnaast wordt verwacht dat de recent aangekondigde vermindering van het personeelsbestand met 14% de operationele marges in 2025 zal versterken.
In ander recent nieuws heeft Lattice Semiconductor een reeks ontwikkelingen gemeld die de aandacht van marktvolgers hebben getrokken. Het bedrijf publiceerde onlangs zijn financiële resultaten voor Q3 2024, met een omzet van $127,1 miljoen, wat een daling van 34% ten opzichte van vorig jaar betekent als gevolg van voorraadnormalisatie. Ondanks deze neergang heeft het bedrijf een stabiele brutomarge van 69% weten te behouden.
In reactie op deze financiële resultaten heeft Needham zijn koersdoel voor Lattice Semiconductor herzien naar $56, met behoud van een Buy-advies. Ook Baird heeft zijn koersdoel voor het bedrijf aangepast naar $44, maar handhaaft eveneens een Outperform-rating. Stifel daarentegen heeft zijn Buy-rating en koersdoel van $55 gehandhaafd, wat vertrouwen in het groeipotentieel van het bedrijf op lange termijn aangeeft.
In het licht van deze veranderingen heeft Lattice Semiconductor een personeelsinkrimping van 14% en een verlaging van de operationele kosten doorgevoerd, met als doel de efficiëntie te verbeteren zonder de productkwaliteit aan te tasten. Het bedrijf heeft ook een U-vormig herstel voorspeld, met een verwachte lage eencijferige omzetgroei in 2025.
InvestingPro Inzichten
Het huidige financiële landschap van Lattice Semiconductor, zoals weerspiegeld in de InvestingPro-gegevens, sluit aan bij de voorzichtige vooruitzichten van CFRA. De K/W-verhouding (Aangepast) van het bedrijf staat op 46,62, wat wijst op een hoge winstmultiple die de waarderingszorgen van CFRA bevestigt. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die benadrukt dat LSCC "Handelt tegen een hoge winstmultiple."
De omzetdaling die in het artikel wordt genoemd, wordt duidelijk weerspiegeld in de InvestingPro-gegevens, die een omzetgroei van -24,23% laten zien over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Deze trend zal naar verwachting doorzetten, aangezien een andere InvestingPro Tip suggereert dat "Analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar."
Ondanks deze uitdagingen behoudt Lattice Semiconductor een sterke financiële positie. Een InvestingPro Tip wijst erop dat "Liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen", wat enige stabiliteit zou kunnen bieden tijdens de lopende voorraadcorrectieperiode die in het artikel wordt genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 17 aanvullende tips voor Lattice Semiconductor, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.