Op dinsdag handhaafde Needham een koopadvies voor de aandelen van Hut 8 Mining Corp. (NASDAQ:HUT) en verhoogde het koersdoel naar $16,50 van de eerdere $15,00. De aanpassing volgt op de verwachting van aanzienlijke omzetgroei als gevolg van een recente deal met Bitmain.
Het bedrijf verwacht dat de overeenkomst ongeveer $125 miljoen aan jaarlijkse omzet zal genereren met een brutomarge van ongeveer 55%. Deze projectie heeft geleid tot een stijging van ongeveer 9% in de aangepaste EBITDA-schattingen voor 2025, voornamelijk door de verwachte toename van hostinginkomsten wanneer de deal in de tweede helft van 2025 van kracht wordt.
Verder heeft Needham zijn projecties voor de netwerk hash rate voor het gemiddelde kalenderjaar 2025 herzien naar 713 EH/s, een stijging ten opzichte van 678 EH/s. Deze toename zal naar verwachting de financiële voordelen van de nieuwe Bitmain-deal gedeeltelijk compenseren.
De ontwikkeling van een speciale locatie voor deze onderneming vereist naar schatting een kapitaaluitgave in de orde van $350.000 tot $400.000 per megawatt. Deze locatieontwikkeling is gepland voor de nieuwe 205MW-locatie in Texas.
Ondanks dat sommige beleggers teleurgesteld waren over het uitblijven van een aankondiging voor een High-Performance Computing (HPC) bouw op de Texas-locatie, suggereert Needham dat andere megawatts in de 1,1GW-pijplijn van Hut 8 Mining geschikter zouden kunnen zijn voor HPC-doeleinden.
Het verhoogde koersdoel van $16,50 weerspiegelt het vertrouwen van het bedrijf in de verhoogde schattingen. De doelmultiple is echter verlaagd om rekening te houden met een grotere afhankelijkheid van miningactiviteiten in vergelijking met HPC.
In ander recent nieuws heeft Hut 8 Mining Corp. een koopadvies behouden van H.C. Wainwright, na een belangrijke nieuwe hostingovereenkomst met Bitmain. Analisten van H.C. Wainwright verwachten dat dit contract jaarlijkse inkomsten van ongeveer $125 miljoen voor Hut 8 zou kunnen genereren, uitgaande van een uptime van 95% en een vaste vergoeding van Bitmain.
In financiële updates meldde Hut 8 Mining Corp. een jaar-op-jaar omzetstijging van 72% tot $35,2 miljoen in de resultaten van Q2 2024. Het bedrijf rapporteerde echter ook een aanzienlijk nettoverlies van $71,9 miljoen, een groot contrast met het verlies van $1,7 miljoen in het voorgaande jaar. De aangepaste EBITDA toonde ook een verlies van $57,5 miljoen.
Ondanks deze financiële uitdagingen werkt Hut 8 agressief aan de ontwikkeling van zijn gigawatt-schaal pijplijn. Het bedrijf is in gesprek over een grootschalig partnerschap in Texas, dat tot 205 megawatt aan Nvidia Blackwell GPU's of 16,5 exahash aan next-generation ASIC miners zou kunnen voeden. Hut 8 onderzoekt ook AI-computemogelijkheden en is van plan zijn ASIC-vloot te upgraden. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Hut 8 Mining Corp.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.