Deutsche Bank heeft haar vooruitzichten voor Hexcel Corp. (NYSE: HXL), een belangrijke speler in de luchtvaartindustrie, bijgesteld door het koersdoel te verlagen naar €56,76 van de eerdere €59,52, terwijl de Hold-rating op het aandeel wordt gehandhaafd.
De herziening weerspiegelt een hercalibratie van de winstschattingen voor de jaren 2024 tot en met 2026, rekening houdend met herziene productiesnelheidsaannames voor industriegiganten Boeing en Airbus.
De analist van de bank citeerde de redenering achter de aanpassing en merkte een daling op in de winstprognoses voor Hexcel Corp. De nieuwe projecties zijn vastgesteld op €1,81, €2,35 en €2,98 voor de respectievelijke jaren van 2024 tot 2026, een daling ten opzichte van de eerdere schattingen van €1,93, €2,46 en €3,13.
De verandering wordt voornamelijk toegeschreven aan lagere productiesnelheidsaannames voor zowel Boeing als Airbus, die essentiële bijdragers zijn aan de activiteiten van Hexcel.
De waardering van Hexcel Corp. is volgens Deutsche Bank gebaseerd op een 19-voudige koers-winstverhouding (K/W) toegepast op de verwachte winst per aandeel (WPA) van €2,98 in het kalenderjaar 2026. Het verlaagde koersdoel van €56,76 is een direct gevolg van de verlaagde winstschattingen.
De analist schetste ook potentiële risico's en kansen die de prestaties van Hexcel kunnen beïnvloeden. Aan de negatieve kant zijn er risico's zoals de mogelijkheid van afnemende groei in het Airbus A350-programma, langzamere groei in het luchtverkeer, uitdagingen binnen de toeleveringsketen en mogelijke verlagingen van de budgetten van het Amerikaanse ministerie van Defensie (DoD).
Daarentegen kunnen opwaartse risico's voortkomen uit beter dan verwacht kostenbeheer, snellere stijgingen in de productie van originele apparatuur (OE), verhoogde DoD-budgetten en een sterker orderboek voor het A350-vliegtuig.
In ander recent nieuws heeft L3Harris Technologies een downgrade ondergaan van Outperform naar Sector Perform door RBC Capital, die ook het koersdoel van het bedrijf verlaagde naar €219,76 van €228,92.
De aanpassing volgt op de tweede kwartaal 2024 winstronde in de Luchtvaart & Defensie sector, die een bescheiden omzetgroei van ongeveer 10% organisch liet zien voor defensieaandelen.
Ondertussen rapporteerde Hexcel Corporation een stijging van 10% jaar-op-jaar in de verkoop van het tweede kwartaal, met een totaal van €457,74 miljoen. Echter, vanwege uitdagingen in de toeleveringsketen en een vermindering van Airbus-leveringen, herzag Hexcel zijn richtlijn voor 2024 en verwacht nu een omzet tussen €1,74 miljard en €1,81 miljard, met een aangepaste verwaterde winst per aandeel van €1,85 tot €2,00.
Jefferies heeft een 'Hold'-rating op het Hexcel-aandeel gehandhaafd en benadrukte de sterke langetermijncontracten van het bedrijf, zoals de opmerkelijke overeenkomst met Airbus die doorloopt tot 2030. Ondanks een lichte daling in het defensiesegment en een verwachte dubbele daling in het industriële segment voor het jaar, blijft de automarkt van Hexcel robuust.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Deutsche Bank over Hexcel Corp. (NYSE:HXL), bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. Over de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 rapporteerde Hexcel een omzet van €1,69 miljard, met een opmerkelijke omzetgroei van 8,42%. Deze groei sluit aan bij de positie van het bedrijf in de luchtvaartindustrie, die herstel en toegenomen vraag ervaart.
InvestingPro Tips benadrukken dat Hexcel winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden, waarbij analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Deze positieve vooruitzichten ondersteunen de winstprojecties van Deutsche Bank, zij het op iets lagere niveaus dan eerder geschat.
De K/W-verhouding van het bedrijf staat op 48,13, wat de hoge winstmultiple weerspiegelt die in de analyse van Deutsche Bank wordt genoemd. Deze waarderingsmaatstaf, gecombineerd met de InvestingPro Tip die opmerkt dat Hexcel dicht bij zijn 52-weeks dieptepunt handelt, suggereert dat beleggers de groeiverwachtingen van het bedrijf afwegen tegen de huidige marktomstandigheden en uitdagingen in de industrie.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Hexcel, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.