Op donderdag heeft Piper Sandler het koersdoel voor Hercules Capital Inc (NYSE:HTGC), een gespecialiseerd financieringsbedrijf, aangepast en verlaagd naar $22,00 van het eerdere doel van $22,50. Ondanks deze aanpassing handhaafde het bedrijf zijn overweight-rating voor het aandeel.
De herziening volgt op het recente kwartaalrapport van Hercules Capital, dat werd beschreven als in lijn met de verwachtingen, ondanks een aanzienlijke vertraging in venture-activiteiten tijdens het derde kwartaal van 2024, toegeschreven aan onzekerheden rond rentetarieven en het verkiezingsseizoen.
De analist van Piper Sandler benadrukte de robuuste beleggingsinkomsten en stabiele kredietkwaliteit van Hercules Capital als positieve aspecten van de prestaties van het bedrijf. Opmerkelijk is dat het bedrijf slechts twee leningen op non-accrual heeft gehouden, waarbij de dollarwaarden van deze niet-presterende leningen effectief onveranderd zijn gebleven. De stabiele kredietkwaliteit wordt gezien als een indicator van de veerkracht van het bedrijf in het huidige economische klimaat.
Vooruitkijkend verwacht Piper Sandler een daling van de winst per aandeel (EPS) voor Hercules Capital, aangezien renteverlagingen naar verwachting invloed zullen hebben op de portefeuille met variabele rente van het bedrijf. De analist uitte echter een positieve vooruitzicht voor de toekomst van het bedrijf, suggererend dat lagere rentetarieven kunnen leiden tot een opleving in venture capital-activiteiten richting 2025. Deze verwachte toename in venture-activiteiten wordt gezien als een potentiële aanjager voor de activiteiten van Hercules Capital.
In het licht van deze verwachtingen heeft Piper Sandler zijn EPS-schattingen voor Hercules Capital naar beneden bijgesteld voor zowel 2024 als 2025, en stelt deze nu op respectievelijk $2,02 en $1,89. Deze nieuwe schattingen weerspiegelen een lichte daling ten opzichte van de eerdere projecties van $2,03 en $2,09. Het nieuwe koersdoel van $22,00 is gebaseerd op 185% van de licht verlaagde netto-activawaarde (NAV) schatting van het bedrijf, die als multiple ongewijzigd blijft.
In ander recent nieuws heeft Arcus Biosciences een leningfaciliteit van $250 miljoen veiliggesteld bij Hercules Capital. Deze financiering is bedoeld om de ontwikkeling van Arcus's kankerbehandelingskandidaat, casdatifan, te bevorderen.
De leningovereenkomst biedt onmiddellijk toegang tot $50 miljoen, met de optie voor Arcus om naar eigen goeddunken nog eens $100 miljoen op te nemen. Een verdere tranche van $100 miljoen is voorwaardelijk beschikbaar voor strategische initiatieven, onder voorbehoud van goedkeuring door Hercules.
Aan de andere kant heeft Hercules Capital een recordbedrag aan totale bruto financiering van $461,5 miljoen aangekondigd voor het tweede kwartaal van 2024, wat bijdraagt aan een totaal van $1,07 miljard voor de eerste helft van het jaar. Het vermogensbeheer van het bedrijf steeg met 14,7% jaar-op-jaar tot ongeveer $4,6 miljard.
Ondanks de verwachting van hogere marktvolatiliteit, is Hercules Capital van plan een defensieve maar flexibele benadering te handhaven om marktkansen te benutten.
Bovendien heeft Hercules Capital onlangs goedkeuring van aandeelhouders ontvangen om aandelen van zijn gewone aandelen uit te geven onder zijn netto-activawaarde, wat het bedrijf flexibiliteit biedt bij het ophalen van kapitaal. Dit zijn belangrijke recente ontwikkelingen voor zowel Arcus Biosciences als Hercules Capital.
InvestingPro Inzichten
Hercules Capital Inc (NYSE:HTGC) blijft financiële veerkracht tonen, zoals weerspiegeld in zowel de marktprestaties als het dividendbeleid. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van $3,19 miljard en een koers-winstverhouding van 11,09, wat duidt op een relatief aantrekkelijke waardering in vergelijking met de winst. Dit sluit aan bij de gehandhaafde overweight-rating van Piper Sandler, ondanks de lichte verlaging van het koersdoel.
Een van de opvallende kenmerken van Hercules Capital is het dividendbeleid. Een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf "dividendbetalingen heeft gehandhaafd gedurende 20 opeenvolgende jaren", wat bijzonder opmerkelijk is gezien de economische onzekerheden die in het artikel worden genoemd. Bovendien staat het huidige dividendrendement op een indrukwekkende 9,65%, wat het een aantrekkelijke optie maakt voor op inkomen gerichte beleggers.
De financiële prestaties van het bedrijf lijken ook robuust, met een omzetgroei van 19,76% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, en een EBITDA-groei van 23,96% over dezelfde periode. Deze cijfers ondersteunen de observatie van de analist over de sterke beleggingsinkomsten van Hercules Capital.
Voor beleggers die een dieper inzicht zoeken in de financiële gezondheid en vooruitzichten van Hercules Capital, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips, die een meer uitgebreide analyse bieden om beleggingsbeslissingen te ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.