Op maandag heeft B.Riley zijn vooruitzichten voor Golden Entertainment (NASDAQ:GDEN) aangepast, waarbij het koersdoel van het bedrijf werd verlaagd van €40,73 naar €37,03, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De herziening werd ingegeven door een reeks factoren die van invloed zijn op de prognoses voor de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van het bedrijf voor de jaren 2024 en 2025.
Het bureau noemde de ongewoon langdurige zomerhitte in Las Vegas als een belangrijke factor, die zowel de lokale bewoners als de horecasector heeft beïnvloed. Daarnaast werden lagere verwachtingen voor de markt in Laughlin en aanhoudende zwakte in het lagere segment van de klantendatabase van Golden Entertainment genoemd als redenen voor de aanpassing.
De bijgewerkte schattingen voor de EBITDA van het bedrijf in 2024 liggen nu 3% onder de consensus, terwijl de projecties voor 2025 relatief in lijn zijn met de huidige verwachtingen. Het bureau verwacht een groei van 8% in EBITDA voor 2025, wat zij als een conservatieve schatting beschouwen.
Het rapport suggereert ook dat Golden Entertainment naar verwachting zijn aandeleninkoop programma zal voortzetten, waarbij waarschijnlijk de resterende €56,45 miljoen die voor dit doel is gereserveerd, voor het einde van het jaar zal worden gebruikt. De verlaging van het koersdoel naar €37,03 wordt toegeschreven aan de nieuwe EBITDA-schattingen. Het is echter vermeldenswaard dat het doel is gebaseerd op een 8,5x één jaar vooruit EBITDA-waardering, die wordt vergeleken met het historische gemiddelde van Golden Entertainment van 9x, het huidige gemiddelde van zijn concurrenten van 8,6x, en de sluitingswaardering van de ondernemingswaarde/EBITDA op 20-09-2024 van 6,9x.
In ander recent nieuws heeft Golden Entertainment gemengde resultaten bekendgemaakt in zijn Q2 2024 winstrapport. De omzet van het bedrijf bereikte €154,57 miljoen met een EBITDA van €37,95 miljoen. Ondanks een lichte daling van de totale vastgoedomzet en geconsolideerde EBITDA, noteerde de STRAT, een belangrijk vastgoed van Golden Entertainment, recordhotelinkomsten voor het kwartaal. Er werden uitdagingen geconstateerd in de activiteiten van het bedrijf in Laughlin en de Nevada Locals Casinos, maar er werd optimisme geuit over de horecasector en aankomende evenementen.
Golden Entertainment heeft sinds begin 2021 meer dan €694,22 miljoen aan schulden afgelost, en de netto schuldgraad ligt onder de 2x. Het bedrijf plant aandeleninkopen en verwacht voordelen van het F1-evenement en andere strategische initiatieven. Het streeft ernaar de bezetting doordeweeks te verbeteren, die nog steeds bijna 18% onder het niveau van 2019 ligt.
Terwijl de Nevada Locals Casinos een afname zagen in bezoeken en bestedingen van klanten uit het lagere segment, wijst de toegenomen hotelopbrengst van de STRAT op sterke prestaties in het horecasegment. Het bedrijf richt zich ook op het verminderen van de afhankelijkheid van OTA's, waarbij directe boekingen toenemen.
InvestingPro Inzichten
In het licht van B.Riley's herziene vooruitzichten voor Golden Entertainment bieden actuele gegevens van InvestingPro aanvullende context voor beleggers die GDEN's aandeel overwegen. Met name de agressieve strategie van aandeleninkoop van het bedrijf onderstreept het vertrouwen van het management in het aandeel, zoals benadrukt door een van de InvestingPro Tips. Bovendien wordt Golden Entertainment verhandeld tegen een lage winstmultiple, met een K/W-verhouding van slechts 3,33, wat wijst op een mogelijke onderwaardering ten opzichte van de winst.
Vanuit financieel oogpunt bedraagt de marktkapitalisatie van Golden Entertainment €822,15 miljoen, en ondanks een opmerkelijke omzetdaling over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, heeft het bedrijf een bruto winstmarge van 47,72% behouden. Deze cijfers, in combinatie met een aantrekkelijk dividendrendement van 3,19%, kunnen aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Analisten voorspellen echter een omzetdaling en een daling van de nettowinst voor het lopende jaar, wat punten van zorg kunnen zijn.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer inzichten, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die dieper ingaan op de financiële gezondheid en marktprestaties van Golden Entertainment. Deze tips omvatten analyses van de volatiliteit van de aandelenkoers, kortetermijnliquiditeit, winstgevendheidsvoorspellingen en historische rendementen. Toegang tot deze uitgebreide tips is te vinden op de speciale InvestingPro-pagina voor GDEN.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.