Deutsche Bank handhaafde maandag een Koop-advies voor Federated Hermes Inc. (NYSE:FHI) en verhoogde het koersdoel naar €43,00 van het eerdere €42,00. De aanpassing volgde op het derdekwartaalrapport van het bedrijf, dat de verwachtingen van Deutsche Bank en de markt overtrof.
Federated Hermes rapporteerde een winst per aandeel (EPS) van €1,06 voor het derde kwartaal van 2024, wat zowel de consensusschatting van €0,93 als de schatting van Deutsche Bank van €0,92 overtrof. De analyse van Deutsche Bank suggereert dat bij het in aanmerking nemen van een lager dan verwacht belastingtarief, wat een meevaller van €0,03 opleverde, de kern-EPS ongeveer €1,03 zou bedragen.
De financiële resultaten van het kwartaal werden door Deutsche Bank als gemengd omschreven. Hoewel de gerapporteerde cijfers aanzienlijk hoger waren dan verwacht, wezen verschillende factoren zoals aanpassingen in het belastingtarief, 'overige' uitgaven en niet-operationele posten op een prestatie die meer in lijn was met de verwachtingen na bepaalde aanpassingen. Ondanks de complexiteit reageerde de markt positief op de gerapporteerde winst.
Het rapport van de bank benadrukte ook de huidige volatiliteit in marktstromen, met verschillende factoren die zowel instroom als uitstroom beïnvloeden. De vooruitzichten voor institutionele geldmarktfondsen lijken echter positief. Het management van Federated Hermes verwacht een mogelijke toename van 10-20% in institutionele geldmarktfondsactiva, aangezien klanten mogelijk overstappen van kortlopende instrumenten naar geldmarktproducten tijdens een verwachte renteverlagingscyclus.
Projecties van Deutsche Bank omvatten een geschatte toename van ongeveer €30 miljard in totale geldmarktactiva onder beheer (AUM), inclusief zowel beleggingsfondsen als afzonderlijk beheerde rekeningen (SMA), in het vierde kwartaal van 2024. Verdere groei wordt verwacht met een geschatte €91 miljard in 2025 en ongeveer €38 miljard in 2026. Het verhoogde koersdoel naar €43 weerspiegelt een optimistischer vooruitzicht gebaseerd op hogere verwachte EPS voor het jaar 2025.
In ander recent nieuws heeft Evercore ISI het koersdoel voor Federated Hermes verhoogd naar €41 van €38, na beter dan verwachte langetermijnuitstromen. Het bedrijf rapporteerde langetermijnuitstromen van -€0,4 miljard, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van de -€5 miljard van het vorige kwartaal. De vooruitgang in het aandelensegment van Federated Hermes was een belangrijke factor in de herziene verwachtingen. Evercore ISI suggereert dat als de aandelenfondsen van Federated Hermes blijven herstellen, het bedrijf een negatieve reeks van vier kwartalen zou kunnen omkeren.
In recente ontwikkelingen heeft de Federal Reserve mogelijke renteverlagingen gesignaleerd als reactie op verzwakkende economische gegevens en werkgelegenheidscijfers. Federal Reserve-bestuurslid Lisa Cook heeft steun uitgesproken voor recente renteverlagingen, waarbij ze het belang van het behoud van de huidige arbeidsmarkt benadrukte. Analisten van Morgan Stanley en Oxford Economics hebben ook hun mening gegeven en suggereren dat marktreacties en de volgende stappen van de Fed zullen afhangen van verschillende factoren, waaronder de renteprognoses van beleidsmakers en inflatiedoelstellingen.
Ten slotte heeft de Federal Reserve zijn focus verlegd van inflatie naar de arbeidsmarkt, wat wijst op een mogelijke verandering in de richting van het monetaire beleid. Jerome Powell, de voorzitter van de Federal Reserve, heeft gesuggereerd dat de Fed binnenkort de rente zou kunnen verlagen om opkomende risico's op de arbeidsmarkt aan te pakken. De komende werkgelegenheidsrapporten zullen cruciaal zijn bij het bepalen van het tempo en de omvang van de renteverlagingen die nodig zijn om volledige werkgelegenheid te bereiken.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de positieve vooruitzichten van Deutsche Bank voor Federated Hermes Inc. (NYSE:FHI), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. In de laatste twaalf maanden eindigend in Q3 2024 rapporteerde Federated Hermes een omzet van €1,60 miljard, met een bescheiden groei van 0,44%. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 12,21, wat een relatief aantrekkelijke waardering suggereert in vergelijking met sommige concurrenten in de financiële sector.
InvestingPro Tips benadrukken dat Federated Hermes al 27 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat het engagement voor aandeelhoudersrendement onderstreept. Dit sluit goed aan bij het huidige dividendrendement van 3,21% van het bedrijf, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Bovendien heeft het management van het bedrijf agressief aandelen ingekocht, wat de groei van de winst per aandeel zou kunnen ondersteunen en vertrouwen in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf zou kunnen signaleren.
Het is vermeldenswaard dat de kasstromen van Federated Hermes voldoende zijn om rentebetalingen te dekken, wat wijst op een solide financiële positie. Deze sterkte is bijzonder relevant gezien de verwachtingen van Deutsche Bank voor groei in institutionele geldmarktfondsactiva en het potentieel voor verhoogde AUM in de komende jaren.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Federated Hermes, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.