Op woensdag heeft Stephens een bescheiden aanpassing gedaan aan het koersdoel voor het aandeel Expand Energy (NASDAQ:EXE), door het te verhogen naar $86,00 van het eerdere $85,00, terwijl de Equal Weight-rating voor het aandeel werd gehandhaafd.
De wijziging volgt op de financiële prestaties van het bedrijf in het derde kwartaal, waarbij de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) en de kasstroom per aandeel (CFPS) de consensusverwachtingen met respectievelijk 2% en 3% overtroffen. Bovendien bleken de kapitaaluitgaven (capex) 6% lager dan verwacht.
De productie- en capex-richtlijnen van Expand Energy voor het vierde kwartaal kwamen overeen met de verwachtingen van analisten, met een lichte daling van 1% in capex. Vooruitkijkend naar 2025 komen de voorlopige productie- en capex-richtlijnen van het bedrijf overeen met de huidige projecties, waarbij de capex naar verwachting 12% lager zal uitvallen.
Deze prognose houdt rekening met een afname van de activiteit en de geplande activering van 80 uitgestelde turn-in-lines (TILs), die een kortcyclische capaciteit hebben van 1,0 miljard kubieke voet per dag, samen met 60 geboorde maar niet voltooide putten (DUCs) die kunnen worden geactiveerd tegen een geschatte kostprijs van ongeveer $300 miljoen.
Het bedrijf kondigde ook een verhoging aan van de verwachte jaarlijkse synergiën na de overname van SWN, waarbij het bedrag wordt verhoogd tot $500 miljoen tegen eind 2027. Dit omvat een extra $100 miljoen aan geïdentificeerde besparingen.
Expand Energy heeft een verbeterd kapitaalrendementsprogramma geïntroduceerd dat het huidige basisdividend handhaaft en voorstelt om 75% van de resterende vrije kasstroom (FCF) uit te keren via een combinatie van een variabel dividend en aandeleninkopen. Ter ondersteuning van dit plan is een nieuw geautoriseerd aandeleninkoopprogramma van $1 miljard aangekondigd.
Kredietbeoordelaars hebben positief gereageerd op de financiële strategieën van Expand Energy, waarbij zowel S&P als Fitch een investment-grade rating hebben toegekend aan de schuld van het bedrijf. Moody's heeft ook een positieve outlook uitgesproken. Als reactie op deze ontwikkelingen heeft de analist de intrinsieke waarde (NAV) per aandeel licht herzien en het koersdoel bijgesteld naar de nieuwe $86.
In ander recent nieuws heeft Expand Energy, voorheen bekend als Chesapeake, aanzienlijke vooruitgang geboekt op de aardgasmarkt. BofA Securities is begonnen met de dekking van het bedrijf, waarbij een koopadvies werd gegeven en een flexibele reactie op de sterke wintervraag werd voorspeld.
Het kantoor benadrukte de strategische verschuiving van het bedrijf richting aardgas, benadrukt door de fusie van gelijken met Southwestern. Expand Energy is nu verantwoordelijk voor ongeveer 11-12% van de totale Amerikaanse aardgasvoorziening, waardoor het een belangrijke speler in de sector is geworden.
Stephens paste ook zijn waardering van Expand Energy aan, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar $85 terwijl de equal weight-rating werd gehandhaafd. Deze stap volgde op een analyse van de prestaties van het bedrijf in het derde kwartaal, die een daling van 5% in de productie liet zien als gevolg van een strategie om geboorde maar niet voltooide putten op te bouwen en de productie van nieuwe putten uit te stellen.
Mizuho Securities handhaafde zijn Outperform-rating voor Expand Energy, met de verwachting dat het plan van het bedrijf voor 2025 zal worden beïnvloed door de omstandigheden op de aardgasmarkt. Het kantoor verwacht dat strategische inzet van uitgestelde putten de productievolumes met ongeveer 5% kan verhogen met ongeveer 8% minder kapitaaluitgaven.
In de nasleep van deze ontwikkelingen hebben verschillende Amerikaanse en Canadese bedrijven, waaronder Chesapeake Energy, aanzienlijke personeelsreducties ondergaan vanwege economische onzekerheid. Chesapeake Energy rapporteerde een nettoverlies van $227 miljoen in het tweede kwartaal, wat werd toegeschreven aan zwakke prijzen voor aardgas.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepgang toe aan de analyse van Stephens over Expand Energy (NASDAQ:EXE). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €11,25 miljard, met een koers-winstverhouding van 25,56, wat duidt op een gematigde waardering ten opzichte van de winst. Dit sluit aan bij de Equal Weight-rating van Stephens en de bescheiden verhoging van het koersdoel.
InvestingPro Tips benadrukken dat Expand Energy opereert met een gematigd schuldniveau en liquide activa aanhoudt die de kortetermijnverplichtingen overtreffen. Deze factoren ondersteunen de financiële stabiliteit van het bedrijf en zijn vermogen om het verbeterde kapitaalrendementsprogramma te implementeren dat in het artikel wordt genoemd.
De lage koersvolatiliteit van het aandeel, zoals opgemerkt door InvestingPro, kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit, vooral in het licht van het dividendrendement van 2,85% van het bedrijf. Dit rendement, in combinatie met het aangekondigde aandeleninkoopprogramma, versterkt de toewijding van Expand Energy aan aandeelhoudersrendementen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor Expand Energy, die een breder perspectief geven op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.