Op maandag heeft DA Davidson het koersdoel voor Construction Partners Inc (NASDAQ:ROAD) verhoogd naar $75 van het eerdere $75, terwijl het neutrale advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing komt terwijl het bedrijf zijn platform uitbreidt naar nieuwe groeigebieden.
Ondanks de mogelijkheid van verhoogde schuldenlast, wat de dealactiviteit op korte termijn kan beperken, ziet het analysebedrijf de waardering van het bedrijf ondersteund door verschillende factoren.
Construction Partners ervaart een uitbreiding van zijn bestaande platform, wat naar verwachting groei zal stimuleren. Deze uitbreiding kan echter leiden tot een verhoogde schuldenlast die het vermogen van het bedrijf om voorlopig verdere deals aan te gaan, kan beperken. Het verhoogde koersdoel is gebaseerd op respectievelijk 15 keer en 14 keer de EBITDA-schattingen van het bedrijf voor het fiscale jaar 2025 en 2026, en omvat de pro forma kosten voor de overname van Lone Star.
Het analysebedrijf erkent dat de prijsmultiples een premium zijn vergeleken met het gemiddelde en de mediaan van de infrastructuurdiensten-peers. Desondanks wordt verwacht dat de potentiële margeverbetering met de integratie van Lone Star, kansen voor uitbreiding in de Texas-markt, en aanhoudende organische groei in kernmarkten de waardering van het bedrijf zullen ondersteunen.
DA Davidson schat dat de nettoschuld van Construction Partners ten opzichte van de EBITDA voor het fiscale jaar 2025 3,1 keer zal bedragen. Het management richt zich naar verluidt op het verlagen van deze ratio naar tussen de 1,5 en 2,5 keer over de komende vier tot zes kwartalen. Er wordt aangenomen dat het bedrijf bijna al zijn vrije kasstroom zal toewijzen aan schuldaflossing in de komende kwartalen, wat waarschijnlijk de mogelijkheden voor andere overnames zal beperken.
InvestingPro Inzichten
Construction Partners Inc (NASDAQ:ROAD) heeft een aanzienlijke groei doorgemaakt, zoals weerspiegeld in zowel de financiële cijfers als de marktprestaties. Volgens InvestingPro-gegevens groeide de omzet van het bedrijf met 18,84% over de laatste twaalf maanden, met een opmerkelijke kwartaalgroei van 22,73% in Q3 2024. Dit sluit aan bij de observatie van DA Davidson over de uitbreiding van het bedrijf naar nieuwe groeigebieden.
De prestaties van het aandeel zijn bijzonder sterk geweest, met een totaalrendement van 95,65% over het afgelopen jaar en een rendement van 49,31% over de laatste zes maanden. Dit indrukwekkende groeitraject wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat ROAD dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, momenteel op 98,49% van dat piek.
Beleggers moeten echter opmerken dat de K/W-verhouding van het bedrijf op 62,5 staat, wat volgens een InvestingPro Tip een hoge winstmultiple suggereert. Deze hoge waardering zou een factor kunnen zijn in de beslissing van DA Davidson om een neutraal advies te handhaven ondanks het verhogen van het koersdoel.
Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 17 aanvullende tips voor Construction Partners Inc, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.