Op dinsdag startte Citi de berichtgeving over aandelen van Constellation Energy (NASDAQ:CEG) met een Neutraal advies en een koersdoel van €259,96. Deze nieuwe dekking weerspiegelt een voorzichtige houding ten opzichte van het aandeel van het bedrijf, met specifieke zorgen en erkenningen die dit perspectief vormgeven.
De analist van Citi uitte een terughoudende vooruitzicht, wijzend op potentiële uitdagingen in de uitvoering van co-locatie en achter-de-meter stroomdeals door het bedrijf, die mogelijk niet aan de verwachtingen van Wall Street voldoen. Daarnaast wordt de herstart van de Crane (Three Mile Island) verwacht, zij het met vertraging.
Ondanks deze zorgen merkte de analist ook op dat de vrije kasstroom (FCF) vooruitzichten van Constellation Energy de neerwaartse risico's hebben geminimaliseerd, terwijl de opwaartse potentie open blijft, gekoppeld aan schommelingen in stroomprijzen en commerciële activiteiten. Dit aspect van de financiële gezondheid van het bedrijf lijkt enig evenwicht te bieden aan de voorzichtige visie.
De opmerkingen van de analist benadrukken de tweeledige aard van de huidige positie van het bedrijf: "We starten met een voorzichtige kijk op CEG gebaseerd op de these dat 1) de uitvoering van co-locatie/achter-de-meter stroomdeals mogelijk tegenvalt ten opzichte van de verwachtingen van de markt, 2) Crane (Three Mile Island) zal herstarten maar met vertraging, maar 3) de FCF-vooruitzichten hebben het neerwaartse risico verminderd en de opwaartse potentie onbegrensd gelaten, gekoppeld aan stroomprijzen en commerciële activiteit."
Met de huidige waardering in gedachten blijft Citi's standpunt terughoudend, met een voorkeur voor een afwachtende benadering van de prestaties van Constellation Energy. Het koersdoel van €259,96 weerspiegelt deze positie, wat de beoordeling van de analist van de potentiële waarde van het aandeel aangeeft.
In ander recent nieuws is het koersdoel van Constellation Energy door verschillende bedrijven verhoogd na de aankondiging van een stroomafnameovereenkomst met Microsoft en de herstart van de kerncentrale Three Mile Island, nu bekend als het Crane Clean Energy Center.
RBC Capital Markets verhoogde het koersdoel van het aandeel naar €249,24, terwijl BMO Capital Markets het verhoogde naar €254,76. BofA Securities paste het koersdoel aan naar €240,96, en Morgan Stanley stelde het nieuwe doel op €286,76. Barclays verhoogde ook zijn koersdoel naar €256,60.
Deze upgrades werden beïnvloed door de overeenkomst met Microsoft, die naar verwachting aanzienlijk zal bijdragen aan de winst per aandeel van Constellation Energy in het eerste volledige operationele jaar. De herstart van de kerncentrale zal naar verwachting de basiswinstgroei van het bedrijf verhogen van de eerder verwachte 10% naar 13% over de periode van 2024 tot 2030.
Bovendien rapporteerde Constellation Energy onlangs sterke financiële resultaten voor het tweede kwartaal, waaronder een GAAP-winst van €2,36 per aandeel en een aangepaste operationele winst van €1,54 per aandeel. Het bedrijf verhoogde ook zijn richtlijn voor de aangepaste operationele winst voor het volledige jaar naar een bereik van €6,96 tot €7,70 per aandeel.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken de positie van Constellation Energy als een toonaangevende eigenaar van ongereguleerde nucleaire opwekking in de Verenigde Staten en suggereren veelbelovende groeivooruitzichten voor het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en marktprestaties van Constellation Energy bieden aanvullende context bij de neutrale houding van Citi. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €77,87 miljard, met een K/W-verhouding van 37,28, wat duidt op een relatief hoge waardering in vergelijking met de winst. Dit sluit aan bij Citi's voorzichtige visie op de huidige koersniveaus van het aandeel.
Ondanks de zorgen van de analist over uitvoeringsrisico's heeft CEG op sommige gebieden sterke financiële prestaties laten zien. De EBITDA-groei van het bedrijf van 82,01% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 is bijzonder opmerkelijk, wat duidt op een aanzienlijke verbetering van de operationele efficiëntie. Deze robuuste groei zou potentieel de onbegrensde opwaartse potentie gekoppeld aan stroomprijzen en commerciële activiteit kunnen ondersteunen, zoals genoemd door de Citi-analist.
InvestingPro Tips benadrukken dat Constellation Energy een hoog rendement op geïnvesteerd kapitaal heeft, wat kan wijzen op een effectief beheer van zijn activa en investeringen. Bovendien heeft het bedrijf zijn dividend 2 jaar op rij verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien. Deze dividendgroei, gecombineerd met het sterke jaar-tot-datum koerstotaalrendement van 133,72% van het bedrijf, kan enige geruststelling bieden aan beleggers ondanks de voorzichtige vooruitzichten.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Constellation Energy, die een uitgebreider beeld geven van de vooruitzichten en potentiële risico's van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.