Op donderdag heeft Pivotal Research zijn vooruitzichten voor Comcast Corp (NASDAQ:CMCSA) bijgesteld, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $47,00 naar $54,00, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De herziening volgt op de kwartaalcijfers van Comcast over het derde kwartaal, die de verwachtingen overtroffen, met name wat betreft de groei van het aantal kabeldata-abonnees en de omzetcijfers.
Het bedrijf rapporteerde een netto toename van 9.000 data-abonnees in het derde kwartaal, exclusief het effect van ACP-opzeggingen, wat suggereert dat de daling van het kabeldataverlies mogelijk stabiliseert. Dit markeert de eerste jaar-op-jaar verbetering in netto nieuwe dataresultaten sinds het tweede kwartaal van 2021. Bovendien groeide de residentiële connectiviteitsomzet van Comcast met 6%, wat de voorspelde 4% overtrof. De EBITDA van de kabelactiviteiten steeg met 1%, de contentomzet steeg met 19% dankzij sterke Olympische resultaten, en de EBITDA van de contentactiviteiten daalde met 9%, wat nog steeds beter was dan de verwachte daling van 15%. De vrije kasstroom was ook sterk met $3,4 miljard, wat de verwachting van $3,1 miljard overtrof.
De vooruitzichten voor Comcast worden verder versterkt door de overweging om de kabelnetwerkactiviteiten af te splitsen, een stap die als positief kan worden gezien vanwege de structurele uitdagingen en de behoefte aan consolidatie binnen de sector. De potentiële afsplitsing is gericht op kostenbesparingen en het bereiken van een grotere schaal, wat mogelijk een directe benadering van de consument mogelijk maakt.
De analist benadrukte het concurrentievoordeel van Comcast, waarbij werd opgemerkt dat het bedrijf in staat is om een gebundeld draadloos/vast pakket aan te bieden aan 63 miljoen huishoudens, ongeëvenaarde downloadsnelheden heeft, en dat de impact van Fixed Wireless Access (FWA) afneemt omdat het mogelijk beperkt blijft tot 10-15% van de Amerikaanse huishoudens. Deze factoren, in combinatie met de mogelijkheid om prijzen te verhogen, zouden de kabelwaarderingen aanzienlijk kunnen verhogen vanaf hun huidige gedeprimeerde niveaus.
In het licht van deze resultaten heeft Pivotal Research zijn prognoses bijgewerkt, waarbij de verwachte verliezen van data-abonnees zijn verminderd en de financiële projecties voor kabel en content zijn verhoogd. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een conservatieve 7X 2025 EBITDA-multiple voor distributie en 7,5X voor contentactiviteiten, rekening houdend met een conglomeraatkorting van 10%. Het bureau benadrukt dat de distributiemultiple als zeer conservatief kan worden beschouwd als het aantal nieuwe data-abonnees positief wordt. Bij het nieuwe koersdoel van $54 zou Comcast worden verhandeld tegen 7,7X 2025 EBITDA, 13,8X EPS, en 13,5X 2025 vrije kasstroom.
In ander recent nieuws rapporteerde Comcast Corporation (NASDAQ:CMCSA) een totale omzetgroei van 6,5% tot $32,1 miljard in zijn financiële resultaten over het derde kwartaal, grotendeels bijgedragen door de Olympische Spelen in Parijs. Het bedrijf benadrukte ook een sterke prestatie in media, gedreven door abonneegroei in zijn streamingdienst Peacock. Ondanks een concurrerende markt heeft Comcast strategische initiatieven voor uitbreiding geschetst, waaronder zijn breedband- en draadloze diensten, en de ontwikkeling van het Epic Universe themapark, dat naar verwachting op 22 mei 2025 zal openen.
Het bedrijf onthulde plannen om zijn concurrentiepositie in breedband te versterken, met als doel in 2023 meer dan 1,2 miljoen nieuwe huishoudens te bereiken en deel te nemen aan het BEAD-programma. Comcast kreeg echter te maken met een nettoverlies van 87.000 breedbandabonnees, wat deels werd toegeschreven aan het einde van het Affordable Connectivity Program (ACP). Positief was dat de draadloze omzet van het bedrijf met 20% groeide, met meer dan 1,2 miljoen nieuwe lijnen, en het Content & Experiences-segment een omzetgroei van 19% zag tot $12,6 miljard.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Comcast, zoals benadrukt in het artikel, worden verder ondersteund door real-time gegevens van InvestingPro. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 11,53 suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met branchegenoten in de media-industrie. Dit sluit aan bij de visie van de analist dat de waarderingen van kabelaandelen aanzienlijk zouden kunnen stijgen vanaf hun huidige niveaus.
InvestingPro Tips onthullen dat Comcast agressief aandelen heeft ingekocht en een hoog aandeelhoudersrendement biedt, wat als een positief signaal voor beleggers kan worden gezien. Het bedrijf heeft ook 17 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd en 5 jaar achtereen het dividend verhoogd, wat een toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde laat zien. Deze consistente dividendgroei, in combinatie met het huidige dividendrendement van 2,94%, kan Comcast een aantrekkelijke optie maken voor op inkomen gerichte beleggers.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 8 aanvullende tips biedt voor Comcast, die nog meer uitgebreide inzichten verschaffen voor beleggers die dieper willen ingaan op de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.