Needham handhaafde maandag een buy-rating op CarMax (NYSE:KMX), maar verlaagde het koersdoel naar $87,00 van de eerdere $91,00. De aanpassing volgde op de resultaten van CarMax over het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025.
De beslissing van Needham om het koersdoel te verlagen werd beïnvloed door de prestaties van CarMax, die een misser vertoonden op de consensusramingen voor het aantal winkeleenheden, maar wel voldeden aan de verwachtingen voor de winst per aandeel (WPA) dankzij betere brutowinstcijfers en operationele kostenbeheersing (OPEX).
De analist van Needham sprak een aanhoudend positief standpunt uit over de markt voor gebruikte auto's, waarvan CarMax als marktleider naar verwachting zal profiteren. Ondanks de tegenvallende verkoop per eenheid in de detailhandel werd het commentaar van CarMax als bemoedigend gezien in het laatste deel van het eerste kwartaal en tot in juni. De analist benadrukte het potentieel voor CarMax om de groei van de detailhandelseenheden te herstellen en het marktaandeel te vergroten door middel van zijn omnichannelinvesteringen en -strategie.
Needhams herziene koersdoel van $87 is gebaseerd op een veelvoud van 20 keer hun EPS-schatting voor het boekjaar 2026 voor CarMax. Deze waarderingsmultiple vertegenwoordigt een korting ten opzichte van de verwachte winstgroei van het bedrijf. De reden voor deze korting wordt toegeschreven aan het feit dat de sector een dieptepunt bereikt en CarMax in de toekomst gemakkelijker vergelijkbare periodes tegemoet gaat.
In het rapport wordt ook erkend dat het bearish sentiment momenteel de overhand heeft omdat het bedrijf er niet in slaagt om de ramingen voor het aantal winkeleenheden te halen. Needham ziet echter mogelijkheden voor een verbetering van het sentiment als CarMax een consistente groei van het aantal verkochte eenheden en een stijging van het aandeel kan laten zien.
In ander recent nieuws heeft CarMax een vlaag van activiteit gezien met zijn winst- en omzetresultaten, upgrades van analisten en andere bedrijfsontwikkelingen. Truist Securities heeft zijn koersdoel voor CarMax verhoogd naar $70,00, met erkenning van lichte verbeteringen in betaalbaarheid en stabiliteit van het marktaandeel, ondanks uitdagingen in de verkooptrends. Tegelijkertijd heeft RBC Capital Markets de vooruitzichten herzien en het koersdoel verhoogd naar $75,00 met behoud van een Outperform rating, wat wijst op de verwachting dat de winst per aandeel (WPA) van CarMax zal stabiliseren.
De resultaten van CarMax over het eerste kwartaal van het boekjaar 2025 lieten gemengde resultaten zien met een totale omzet van $7,1 miljard, een daling van 7% ten opzichte van het voorgaande jaar. De inkomsten van CarMax Auto Finance stegen echter met 7% j-o-j en de verkoopbare gebruikte inventaris steeg met 5%. Het bedrijf heeft ook strategische initiatieven gerapporteerd die gericht zijn op het bevorderen van toekomstige groei, zoals het uitbreiden van de inkoopmogelijkheden voor voertuigen, het lanceren in nieuwe markten en het implementeren van kostenbesparende maatregelen.
Daarnaast heeft CarMax voor meer dan $ 100 miljoen aan aandelen teruggekocht en een schuld van $ 300 miljoen afgelost, wat duidt op actief kostenbeheer. Dit zijn recente ontwikkelingen die beleggers moeten opmerken. Analisten van verschillende bedrijven sluiten zich hierbij aan en benadrukken de focus van het bedrijf op groei en verbeterde winstgevendheid door deze initiatieven. Het is echter belangrijk om op te merken dat de totale omzet en de omzet per eenheid zijn gedaald, wat duidt op een uitdagende markt.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl CarMax (NYSE:KMX) door een uitdagende periode navigeert, tonen de laatste gegevens van InvestingPro een mix van voorzichtigheid en potentieel voor de toonaangevende verkoper van tweedehands voertuigen. Met een marktkapitalisatie van $11,2 miljard en een koers-winstverhouding (P/E) van 28,11 handelt het bedrijf vanaf Q1 2025 tegen een premie ten opzichte van de winst over de afgelopen twaalf maanden. Deze waardering wordt onderstreept door een koers-boekverhouding van 1,82, wat suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd zou kunnen zijn in termen van zijn activa.
InvestingPro Tips geven aan dat analisten onlangs hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld en voor het lopende jaar een omzetdaling verwachten. Dit komt overeen met de groeicijfers voor de omzet, die vanaf Q1 2023 een krimp van 6,31% lieten zien in de afgelopen twaalf maanden. Desondanks blijft CarMax een prominente speler in de gespecialiseerde detailhandel en zal dit jaar naar verwachting winstgevend blijven. Bovendien lijkt de liquiditeitspositie van het bedrijf robuust, met liquide activa die de kortetermijnverplichtingen overtreffen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van CarMax. Door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken, kunnen lezers 10% extra korting krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement, waardoor ze toegang krijgen tot exclusieve inzichten die beleggingsbeslissingen kunnen onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.