Op woensdag kondigde CFRA een verlaging aan van het koersdoel voor Bunge Limited (NYSE:BG) van $109,00 naar $90,00, terwijl het Hold-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De analist van het bedrijf rechtvaardigde de beslissing op basis van een nieuwe waardering van de aandelen op 9,0 keer de geschatte winst per aandeel (EPS) voor 2025 van $9,96, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van $9,94. De EPS-projectie voor 2024 werd ook verhoogd naar $9,49 van $9,29.
Het herziene koersdoel weerspiegelt een korting op de langetermijngemiddelde koers-winstverhouding van 12 keer. De analist wees erop dat de aangepaste EPS voor het derde kwartaal $2,29 bedroeg, een daling van 23% op jaarbasis, maar nog steeds $0,14 boven de verwachtingen. Daarnaast heeft Bunge zijn EPS-richtlijn voor 2024 bijgewerkt naar minimaal $9,25, een stijging ten opzichte van het eerdere vlakke tarief van $9,25.
Het CFRA-rapport merkt ook de aanstaande overname van Viterra op, die nu naar verwachting eind dit jaar of begin 2025 zal worden afgerond. Dit is een vertraging ten opzichte van de eerdere verwachting van een afsluiting aan het einde van het jaar. De overname zal naar verwachting de EPS van Bunge in het eerste jaar verwateren, wat leidt tot een voorzichtigere benadering van de EPS-projecties voor 2025.
De opmerkingen van de analist omvatten observaties over de huidige staat van de crushmarges, die over het algemeen sterk zijn in de meeste regio's, met China als opvallende uitzondering. Het rapport erkende echter ook de aanwezigheid van risico's en onzekerheden die zowel het aanbod als de vraag beïnvloeden. Er werd in het bijzonder aandacht besteed aan de mogelijke impact van de aankomende Amerikaanse verkiezingen op de vraag naar biobrandstoffen, wat de marktdynamiek zou kunnen beïnvloeden.
In ander recent nieuws meldde Bunge Global SA een daling van de winst per aandeel (EPS) in het derde kwartaal van 2024, voornamelijk als gevolg van kosten in verband met de aanstaande fusie met Viterra en een mark-to-market timingverschil. De aangepaste EPS van Bunge daalde naar $2,29 van $2,99 in hetzelfde kwartaal vorig jaar, terwijl de nettowinst per aandeel daalde naar $1,56 van $2,47. Ondanks de daling handhaaft het bedrijf een robuuste liquiditeitspositie en verwacht het een aangepaste EPS van ten minste $9,25 voor het volledige jaar.
De Viterra-transactie zal naar verwachting eind 2024 of begin 2025 worden afgerond, na voorwaardelijke goedkeuring van de Europese Commissie. De aangepaste EBIT van Bunge voor het kwartaal bedroeg $561 miljoen, een daling ten opzichte van $735 miljoen in het voorgaande jaar. Het bedrijf heeft jaar-tot-datum voor $200 miljoen aan aandelen ingekocht, als onderdeel van het inkoopplan in verband met de Viterra-deal.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen bij Bunge. Het bedrijf verwacht een sterker derde kwartaal, maar lagere resultaten in vergelijking met het voorgaande jaar. Het aangepaste jaarlijkse effectieve belastingtarief wordt verwacht tussen 22% en 24% te liggen, met een verwachte netto rentelast tussen $285 miljoen en $305 miljoen. De kapitaaluitgaven worden verwacht in de bovenste helft van de range van $1,2 miljard tot $1,4 miljard te liggen.
Ondanks de korte termijn kosten van strategische groei-initiatieven, is Bunge klaar voor groei op lange termijn, ondersteund door een solide liquiditeitspositie en voortdurende investeringen in zijn kernactiviteiten.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van CFRA bieden recente InvestingPro-gegevens verdere context over de financiële positie van Bunge Limited. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 9,6, wat nauw aansluit bij CFRA's waardering van 9,0 keer de geschatte winst voor 2025. Deze relatief lage winstmultiple wordt benadrukt als een InvestingPro Tip, wat op een mogelijke onderwaardering wijst.
Ondanks het verlaagde koersdoel lijkt de financiële gezondheid van Bunge robuust. Het bedrijf heeft een dividendrendement van 3,1% en heeft zijn dividend 4 jaar op rij verhoogd, zoals opgemerkt in de InvestingPro Tips. Deze consistente dividendgroei kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral gezien de huidige economische onzekerheden.
Beleggers moeten zich echter bewust zijn van het feit dat de omzet van Bunge in de afgelopen twaalf maanden met 12,5% is gedaald, wat de voorzichtigere vooruitzichten zou kunnen verklaren. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die aangeeft dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar.
Voor degenen die dieper willen duiken in de financiën en vooruitzichten van Bunge, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips, die een uitgebreid beeld geven van de sterke punten en uitdagingen van het bedrijf in de huidige marktomgeving.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.