Op woensdag uitte TD Cowen een positieve kijk op de aandelen van Ares Management, L.P. (NYSE: ARES) door het koersdoel te verhogen van €162 naar €175, terwijl het koopadvies werd gehandhaafd. Deze aanpassing volgt op een gedetailleerde analyse van Ares' recente overname, waarbij voor €3,7 miljard de €44 miljard aan beheerd vermogen (AUM) van GCP International werd aangekocht.
De analist van het bedrijf merkte op dat ondanks een daling van ongeveer 4% in de aandelenkoers van Ares na de aankondiging van de overname op dinsdag, hun gedisconteerde kasstroomanalyse (DCF) wijst op een potentiële waardecreatie van ongeveer €9 per aandeel. De analist gelooft dat de fusie tussen Ares en GCP International een belangrijke groeikans zal bieden, waardoor het bereik van het bedrijf in de markt voor reële activa wordt vergroot.
De overname wordt gezien als een strategische zet die de positie van Ares in de markt zou kunnen versterken door het totale beheerde vermogen te vergroten en het productaanbod te verbreden. Het bedrijf stelt dat Ares Management een van hun topkeuzes in de sector blijft, en verwacht dat het gecombineerde ARES/GCP-platform een verdere uitbreiding van de totale adresseerbare markt (TAM) in de reële activa sector zal zien.
De initiële reactie van de markt op de overname was mogelijk voorzichtig, maar de analyse van TD Cowen suggereert potentieel voor langetermijngroei en waardetoevoeging. Het verhoogde koersdoel weerspiegelt het vertrouwen van het bedrijf in de toekomstige prestaties van Ares Management, versterkt door de recente strategische overname.
In ander recent nieuws heeft Ares Management Corporation een openbare aanbieding gelanceerd van 27 miljoen aandelen Serie B Verplicht Converteerbare Preferente Aandelen om de overname van de internationale activiteiten van GLP Capital Partners Limited te financieren.
De aanbieding omvat een optie voor underwriters om nog eens 3 miljoen aandelen te kopen om overtoewijzingen te dekken. Gezamenlijke boeklopende managers voor de aanbieding zijn Morgan Stanley en Citigroup. Ares heeft onlangs ook Walton Street Capital Mexico overgenomen, waardoor ongeveer €2 miljard aan industrieel vastgoed aan de portefeuille is toegevoegd.
Wat betreft analistendekking heeft Jefferies het koersdoel voor Ares Management verhoogd naar €154, met behoud van een Hold-rating. TD Cowen blijft een bullish standpunt innemen over Ares met een koopadvies, terwijl CFRA het koersdoel voor Ares verhoogde naar €170. Daarentegen startte Redburn-Atlantic de dekking van Ares Management met een Neutral-rating.
Het totale beheerde vermogen van Ares Management steeg met 18% jaar-op-jaar tot €447,2 miljard in het tweede kwartaal van 2024, en het bedrijf zag een stijging van 21% in het dividend op gewone aandelen in het derde kwartaal. Bovendien keurde de National Football League goed dat Ares Management, samen met andere private equity-bedrijven, tot 10% belang in zijn teams mag verwerven. Dit zijn recente ontwikkelingen die de lopende activiteiten binnen het bedrijf weerspiegelen.
InvestingPro Inzichten
Om de bullish vooruitzichten van TD Cowen op Ares Management, L.P. (NYSE: ARES) aan te vullen, bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. Volgens de meest recente beschikbare gegevens heeft Ares een aanzienlijke marktkapitalisatie van €48,35 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de vermogensbeheer sector onderstreept.
InvestingPro Tips benadrukken dat Ares al 11 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd en het dividend 4 jaar op rij heeft verhoogd. Dit consistente dividendbeleid sluit aan bij de sterke financiële positie van het bedrijf en kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Het huidige dividendrendement staat op 2,43%, met een opmerkelijke dividendgroei van 20,78% over de afgelopen twaalf maanden.
De financiële prestaties van het bedrijf zijn robuust geweest, met een totaalrendement van 44,22% over één jaar en een rendement van 31,61% sinds het begin van het jaar. Deze cijfers ondersteunen de positieve houding van TD Cowen ten opzichte van het aandeel. Het is echter vermeldenswaard dat Ares handelt tegen een hoge koers-winstverhouding van 77,74, wat kan aangeven dat de markt al aanzienlijke groeiverwachtingen heeft ingeprijsd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten, met 7 extra tips beschikbaar voor Ares Management op het platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.