Op donderdag heeft Rosenblatt Securities het koersdoel voor Altair Engineering (NASDAQ:ALTR) verhoogd naar $113,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van $88,00, terwijl het neutrale advies voor het aandeel werd gehandhaafd.
Deze herziening volgt op de recente aankondiging van Altair dat er een definitieve overeenkomst is bereikt om te worden overgenomen door Siemens in een transactie die volledig in contanten zal worden afgehandeld. Volgens de overnamevoorwaarden zullen Altair-aandeelhouders $113 per aandeel ontvangen, wat een premie van 19% vertegenwoordigt ten opzichte van de slotkoers van Altair op 21.10.2024.
De deal, die wordt gewaardeerd op ongeveer $10,6 miljard, zal naar verwachting in de tweede helft van het fiscale jaar 2025 worden afgerond. De overnameprijs komt overeen met respectievelijk 15,6 keer en 14,3 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de omzet (EV/S), gebaseerd op de omzetschattingen van Rosenblatt voor de fiscale jaren 2024 en 2025.
Altair rapporteerde ook zijn resultaten over het derde kwartaal, die de omzetverwachtingen van Rosenblatt met ongeveer 2,7% overtroffen. Het bedrijf zag een jaar-op-jaar stijging van 16,2% in de omzet uit softwareproducten (in constante valuta), samen met verbeterde bruto- en EBITDA-marges, waarbij de laatste werd genoteerd op 16,9%.
Na het nieuws over de overname heeft het management van Altair de conference call voor investeerders over het derde kwartaal geannuleerd en afgezien van het bijwerken van de eerdere prognose. In reactie op deze ontwikkelingen heeft Rosenblatt kleine aanpassingen gedaan aan zijn voorspellingen voor Altair voor de fiscale jaren 2024 en 2025 en het koersdoel verhoogd om overeen te komen met het bod van Siemens. Ondanks de overname blijft Rosenblatt's standpunt over het aandeel Altair neutraal.
In ander recent nieuws heeft Altair Engineering Inc. belangrijke ontwikkelingen gemeld. Het bedrijf staat op het punt te worden overgenomen door Siemens voor $10,6 miljard, volgens een definitieve overeenkomst die naar verwachting in de tweede helft van 2025 zal worden afgerond, aldus RBC Capital. Deze overname sluit aan bij het herziene koersdoel van RBC Capital voor Altair, dat werd verhoogd van $90,00 naar $113,00.
William Blair heeft echter het advies voor het aandeel Altair verlaagd van Outperform naar Market Perform na de aankondiging van de overname. Deze beslissing weerspiegelt de overtuiging dat een aanzienlijk hoger bod op Altair onwaarschijnlijk is. Daarnaast handhaafde Oppenheimer een positieve houding ten opzichte van Altair, met een herhaald Outperform-advies en een koersdoel van $100,00.
De resultaten van Altair over het tweede kwartaal van 2024 toonden een aanzienlijke stijging, met een totale omzet van $148,8 miljoen en een software-omzet van $135,4 miljoen. Deze groei werd voornamelijk gedreven door sterke prestaties in de lucht- en ruimtevaart- en defensiesector en de release van verbeterde AI-mogelijkheden in Altair HyperWorks 2024.
Altair heeft, in samenwerking met de Technische Universiteit München, een belangrijke doorbraak gerealiseerd in quantum computing, met name op het gebied van computationele vloeistofdynamica. Deze ontwikkeling zou de modelgrootte en schaalbaarheid van simulaties aanzienlijk kunnen vergroten in vergelijking met klassieke computermethoden.
Tot slot sprak Altair zijn dankbaarheid uit voor de voortdurende steun van Matrix Capital Management, dat besloot zijn volledige investeringspositie in het bedrijf te handhaven.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de overname van Altair Engineering (NASDAQ:ALTR) door Siemens en de financiële prestaties van het bedrijf. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $9,22 miljard, wat nauw aansluit bij de door Siemens aangekondigde overnamewaarde van $10,6 miljard. De omzet van Altair over de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024 bedroeg $627,21 miljoen, met een opmerkelijke omzetgroei van 6,85% over dezelfde periode.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat de aandelenkoers van Altair het afgelopen jaar beter heeft gepresteerd dan de S&P 500, wat blijkt uit het indrukwekkende totaalrendement van 74,87% over de laatste 12 maanden. Deze sterke prestatie heeft waarschijnlijk bijgedragen aan de interesse van Siemens in de overname.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat Altair een hoge bruto winstmarge handhaaft, geregistreerd op 80,92% voor de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024. Deze robuuste marge onderstreept de operationele efficiëntie van het bedrijf en ondersteunt de premiewaardering in de overnameovereenkomst.
Voor investeerders die diepere inzichten zoeken, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Altair Engineering, die een uitgebreide analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.