Op woensdag heeft Oppenheimer zijn koersdoel voor de aandelen van Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG), het moederbedrijf van Google, herzien en verlaagd naar €185 van de eerdere €210. Ondanks de aanpassing van het koersdoel handhaaft het bedrijf een Outperform-rating voor het aandeel.
De verlaging van het koersdoel komt te midden van zorgen van beleggers over Google's zoekmachine die als monopolie wordt bestempeld en het mogelijke verlies van de exclusiviteit met Apple (AAPL) apparaten. Google genereert 31% van zijn bruto zoekopbrengsten, wat neerkomt op €61 miljard, via Apple-apparaten. Het betaalt Apple 36% van die opbrengsten om de exclusiviteit te behouden, wat neerkomt op 19% van Google's netto advertentieblootstelling.
De beoordeling van Oppenheimer suggereert dat Google slechts 65% van de zoekactiviteit van Apple-gebruikers zou hoeven te behouden als er geen Traffic Acquisition Costs (TAC) worden betaald, of 75% als TAC daalt naar 15%. Dit komt in de context van een enquête uit april die aangeeft dat 75% van de gebruikers Google zou kiezen als hun standaard zoekmachine, en 78% Chrome zou downloaden als Google Search niet beschikbaar zou zijn in Safari.
Het bedrijf merkte ook de afzonderlijke zaak van het ministerie van Justitie tegen Google's Adtech-business op, waarbij wordt geschat dat deze minder dan 2% van Alphabet's aandelenwaarde vertegenwoordigt. Het nieuwe koersdoel van €185 is gebaseerd op een 20x multiple van de verwachte winst van het bedrijf in 2026, verdisconteerd tegen 8%, of een 21x multiple van de geschatte winst voor 2025, vergeleken met de gemiddelde K/W-verhouding van de NASDAQ van 25x.
In ander recent nieuws vraagt Alphabet Inc., het moederbedrijf van Google, een tribunaal om een antitrustrechtzaak van €9,3 miljard in het VK af te wijzen. De aanklacht beweert dat Google zijn dominantie in de online zoekmarkt heeft misbruikt. Tegelijkertijd heeft Alphabet Inc. met succes een antitrustboete van €1,49 miljard van de EU ongedaan gemaakt, die oorspronkelijk was opgelegd voor praktijken die naar verluidt concurrenten in de online zoekadvertentiemarkt hinderden.
Op het gebied van financiële analyse heeft TD Cowen een Buy-rating voor Alphabet gehandhaafd, suggererend dat mogelijke veranderingen in Google's status als standaard zoekmachine op Apple's Safari-browser de zoekopbrengsten van Google in de VS voor 2026 niet significant zullen beïnvloeden. Ondertussen heeft DA Davidson een neutrale rating voor Alphabet geïnitieerd, waarbij potentiële uitdagingen en kansen voor het bedrijf worden geschetst, met name op gebieden als kunstmatige intelligentie.
Wat regelgevende acties betreft, draagt de EU Google momenteel op om concurrentieverstorende acties binnen zijn advertentietechnologiesector te staken, waarbij op dit moment geen splitsingsorder wordt verwacht. De Europese Commissie kan echter in de toekomst een dergelijke maatregel overwegen als Google doorgaat met concurrentieverstorend gedrag. Dit zijn de recente ontwikkelingen rond Alphabet Inc. en zijn dochteronderneming, Google.
InvestingPro Inzichten
Terwijl beleggers het herziene koersdoel van Oppenheimer voor Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) verwerken, is het waardevol om enkele belangrijke financiële maatstaven en expertanalyses te overwegen die hun beslissingen verder kunnen informeren. De marktkapitalisatie van Alphabet staat robuust op €2,02 biljoen, wat zijn significante aanwezigheid in de techindustrie weerspiegelt.
Opmerkelijk is dat Alphabet wordt verhandeld tegen een K/W-verhouding van 23,1, wat aantrekkelijk is in combinatie met de vooruitzichten op winstgroei op korte termijn. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die de lage K/W-verhouding van het bedrijf in relatie tot de verwachte winstgroei benadrukt.
Een andere vermeldenswaardig InvestingPro Tip is de sterke financiële positie van het bedrijf, aangezien het meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat veerkracht tegen marktvolatiliteit en strategische flexibiliteit zou kunnen bieden. Bovendien staat de omzetgroei van Alphabet over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 op een indrukwekkende 13,38%, met een brutowinstmarge van 57,64%, wat wijst op efficiënte operaties en een sterke marktpositie.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro aanvullende tips, waaronder Alphabet's status als prominente speler in de Interactive Media & Services industrie en zijn vermogen om rentebetalingen comfortabel te dekken met zijn kasstromen. In totaal zijn er 10 meer InvestingPro Tips beschikbaar voor Alphabet, die te vinden zijn op https://nl.investing.com/pro/GOOG, die een diepere duik bieden in de financiële gezondheid en marktvooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.