Op donderdag handhaafde Barclays zijn Overweight-rating voor Allegro MicroSystems (NASDAQ: ALGM), maar verlaagde het koersdoel voor het aandeel naar $25,00 van de eerdere $32,00. De aanpassing volgt op het omzetrapport van Allegro in september, dat in lijn was met de verwachtingen dankzij een opleving in de industriële sector in China. De vooruitzichten voor december wijzen echter op een aanzienlijke daling in de industriële sector en een vierjarig dieptepunt in de kernactiviteit Automotive, exclusief e-mobiliteit.
De toekomstige groei van het bedrijf zal naar verwachting nu langzamer zijn, waarbij zowel de markt- als de bedrijfsgroei naar verwachting in de lage enkelcijferige percentages zal liggen. Dit is een vertraging ten opzichte van het eerder beschreven langetermijngroeipercentage van SAAR plus hoge enkelcijferige percentages. Ondanks de algemene neergang heeft Allegro MicroSystems een lichtpuntje geïdentificeerd in de sterkte van de Chinese markt voor elektrische voertuigen (EV's), vergelijkbaar met het succes dat Texas Instruments heeft gezien. De op EV's gerichte activiteiten van het bedrijf worden beschouwd als een duurzame positieve factor te midden van de bredere uitdagingen.
De prognose voor Allegro MicroSystems wijst nu op een daling van meer dan 20% in het kalenderjaar 2024, wat contrasteert met zijn concurrenten, die naar verwachting slechts een gemiddelde daling in de lage enkelcijferige percentages zullen zien. Dit heeft geleid tot een verwachting van verdere neerwaartse bijstellingen van concurrenten zoals NXP Semiconductors en Analog Devices.
De analyse van Barclays geeft aan dat het herziene koersdoel een dieptepunt voor Allegro MicroSystems kan vertegenwoordigen. Met de recente onderprestatie zouden beleggers kunnen overwegen terug te keren naar het aandeel, aangezien de huidige projecties naar verluidt rekening hebben gehouden met het merendeel van de risico's.
In ander recent nieuws heeft Allegro MicroSystems aanzienlijke financiële en operationele ontwikkelingen gezien. Het halfgeleiderbedrijf rapporteerde robuuste resultaten voor het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025, met een omzet van $167 miljoen. Allegro verwacht een lage dubbelcijferige groei in de verkoop voor het tweede kwartaal, met prognoses variërend van $182 miljoen tot $192 miljoen, en een brutomarge tussen 49% en 51%.
Mizuho Securities heeft onlangs zijn vooruitzichten voor Allegro aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van $32,00 naar $26,00, terwijl de Outperform-rating werd gehandhaafd. Het bedrijf herzag de omzet- en winst per aandeel (EPS) schattingen van Allegro voor het vierde kwartaal en het fiscale jaar 2025. Ondanks de verlaagde schattingen uitte de analist van Mizuho vertrouwen in het aanhoudende succes van Allegro in verschillende markten.
Daarnaast heeft Allegro MicroSystems een termijnlening van $400 miljoen afgesloten, waarbij de bestaande kredietovereenkomst werd geherstructureerd om de financiële structuur te optimaliseren en toekomstige groei te ondersteunen. De middelen zijn bestemd voor verschillende initiatieven, waaronder een aandeleninkoop-overeenkomst met Sanken Electric Co., Ltd., wat leidt tot de intrekking van meer dan 10 miljoen aandelen.
UBS begon de dekking van Allegro met een positieve outlook, waarbij een Buy-rating werd afgegeven en een koersdoel van $33,00 werd vastgesteld. De analyse van UBS suggereert potentieel voor Allegro's cyclisch herstel, met EPS-prognoses voor FY25 en FY26 die hoger liggen dan de consensusschattingen.
Ten slotte werden op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Allegro MicroSystems belangrijke beslissingen bekrachtigd, waaronder de verkiezing van bestuurders, de benoeming van PricewaterhouseCoopers, LLP als onafhankelijke geregistreerde accountantsfirma van het bedrijf, en een adviserende stemming over de beloning van leidinggevenden.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van Allegro MicroSystems (ALGM). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €4,54 miljard, met een koers-winstverhouding van 52,92, wat duidt op een relatief hoge waardering in vergelijking met de winst. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip dat ALGM "Handelt tegen een hoge winstmultiple."
Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden geschetst, handhaaft ALGM een sterke balans. Een InvestingPro Tip merkt op dat "Liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen", wat financiële stabiliteit suggereert in het licht van de tegenwind in de sector. Dit kan enige geruststelling bieden aan beleggers die zich zorgen maken over het vermogen van het bedrijf om de geprojecteerde daling in 2024 te doorstaan.
De recente prestaties van het aandeel weerspiegelen de reactie van de markt op de vooruitzichten van het bedrijf, waarbij ALGM handelt op 61,91% van zijn 52-weken hoogste koers. Dit is in overeenstemming met een andere InvestingPro Tip dat het aandeel "Handelt nabij 52-weken laagste koers", wat mogelijk een waardekans biedt voor beleggers die de mening van Barclays delen dat de huidige prijs een dieptepunt kan vertegenwoordigen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor ALGM, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.