KeyBanc Capital Markets heeft zijn vooruitzichten voor SBA Communications (NASDAQ: SBAC) bijgewerkt en het koersdoel verhoogd naar $280 van de eerdere $230, terwijl het Overweight-advies voor het aandeel wordt gehandhaafd.
De aanpassing komt voorafgaand aan het derdekwartaalrapport van het bedrijf, waarbij het resultatenseizoen voor de sector op 16.10.2024 van start gaat met Crown Castle International Corp. (NYSE: CCI).
De analyse van het bedrijf suggereert dat terwijl de markt positieve vraag- en aanboddynamiek voor datacenters verwacht, towermaatschappijen zoals SBA Communications pas net een opleving in de vraag beginnen te zien.
Volgens KeyBanc zullen zowel datacenters als towers waarschijnlijk een groei van 5-10% in aangepaste fondsen uit operaties (AFFO) per aandeel ervaren op hun piek in de komende jaren. Het bedrijf stelt dat het huidige waarderingsverschil tussen de twee sectoren onhoudbaar is.
De analist is met name voorzichtig over American Tower Corporation (NYSE: AMT) voor het jaar 2025, terwijl potentieel onderschatte katalysatoren voor Crown Castle worden benadrukt, waaronder voordelen van de verkoop van zijn glasvezelactiviteiten.
Tot slot wijst KeyBanc erop dat aandelen die de afgelopen drie maanden ondermaats hebben gepresteerd, mogelijk beter blijven presteren naarmate de rentevoeten dalen, wat wijst op een verschuiving in de marktdynamiek die bedrijven zoals SBA Communications in de nabije toekomst zou kunnen bevoordelen.
In ander recent nieuws heeft SBA Communications Corp aanzienlijke financiële manoeuvres uitgevoerd. Het bedrijf heeft voor $2,07 miljard aan gedekte tower revenue securities uitgegeven, waarbij de netto-opbrengst van ongeveer $2,057 miljard voornamelijk wordt gebruikt om bestaande schulden af te lossen. SBA Communications heeft via zijn indirecte dochteronderneming SBA Senior Finance, LLC ook lagere rentetarieven op bestaande leningen veiliggesteld, waardoor de financiële flexibiliteit van het bedrijf is verbeterd door de kosten van zijn schuld te verlagen.
Recente analistaanpassingen volgden op de prestaties van SBA Communications in het tweede kwartaal, die een omzetgroei van 15% ten opzichte van het vorige kwartaal rapporteerde en een contant dividend van $0,98 per aandeel aankondigde. Citi verhoogde zijn koersdoel voor het bedrijf naar $270, met behoud van een Koop-advies, terwijl TD Cowen en BMO Capital hun koersdoelen naar beneden bijstelden naar respectievelijk $251 en $245.
Ondanks tegenwind van wisselkoersen slaagde SBA Communications erin zijn prognoses voor het volledige jaar op basis van constante valuta licht te verhogen. Het bedrijf herzag echter zijn richtlijn voor het volledige jaar 2024 naar beneden vanwege een verlaging van zijn binnenlandse netto organische omzetgroeiprognose.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en marktpositie van SBA Communications bieden aanvullende context bij de optimistische vooruitzichten van KeyBanc. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €25,1 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de gespecialiseerde REIT-industrie weerspiegelt. Ondanks een lichte omzetdaling van 1,47% over de afgelopen twaalf maanden, handhaaft SBA Communications een robuuste brutowinstmarge van 77,65% en een operationele inkomstenmarge van 48,68%, wat wijst op efficiënte bedrijfsvoering.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat vaak duidt op vertrouwen in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf. Daarnaast heeft SBA Communications zijn dividend 5 jaar op rij verhoogd, met een huidig dividendrendement van 1,68% en een indrukwekkende dividendgroei van 15,29% over de afgelopen twaalf maanden. Deze factoren sluiten aan bij de positieve houding van KeyBanc ten aanzien van het potentieel van het aandeel.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 49,09 suggereert een premiewaardering, die gerechtvaardigd zou kunnen worden door de verwachte ommekeer in de vraag naar towerleasing die in het KeyBanc-rapport wordt genoemd. Beleggers die SBA Communications overwegen, kunnen waarde vinden in het verkennen van de 6 aanvullende InvestingPro Tips die beschikbaar zijn, die verder inzicht kunnen bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.