JPMorgan heeft maandag zijn standpunt over aandelen Wynn Resorts, Ltd. (NASDAQ:WYNN) bijgesteld. (NASDAQ:WYNN) en verlaagde het koersdoel van de vorige $122,00 naar $110,00, terwijl het een Overweight-rating op het aandeel behield.
De aanpassing volgt op een herziening van de tweedekwartaalwinst van het bedrijf voor rente, belastingen, afschrijvingen en herstructurerings- of huurkosten (EBITDAR) voor zijn Macau-eigendommen, die nu naar verwachting $300 miljoen zal bedragen, na een eerdere prognose van $313 miljoen.
Deze daling wordt toegeschreven aan lagere margeverwachtingen ondanks een lichte stijging in de prognose van de bruto spelopbrengsten (GGR), die nu uitgaan van een marktaandeel van Wynn van ongeveer 13% van de totale GGR van Macau van 56,4 miljard MOP.
Het bedrijf verhoogde ook zijn EBITDA-prognose voor het tweede kwartaal voor Wynn's Las Vegas Strip-activiteiten naar $ 221 miljoen van $ 215 miljoen, onder verwijzing naar de sterke fundamenten in Las Vegas, met name in het hogere segment.
De analyse van JPMorgan suggereert dat de huidige waardering van Wynn Resorts redelijk is op 8,4 keer de geschatte bedrijfswaarde ten opzichte van de EBITDA-ratio voor 2024, gezien de minder goede verwachtingen voor het tweede kwartaal in Macau en verschillende macro-economische risico's, waaronder het consumentengedrag in de VS en geopolitieke spanningen in China.
De analisten merkten een verschuiving op in de kortetermijnverwachtingen van beleggers voor Wynn Resorts vergeleken met het vorige kwartaal en beschreven het huidige sentiment als variërend van negatief tot apathisch, grotendeels als gevolg van een verwachte kwartaal-over-kwartaal daling van het marktaandeel in Macau.
Ze benadrukten echter het potentieel van de ontwikkelingspijplijn van Wynn, zoals het project Wynn Al Marjan, dat volgens hen momenteel niet wordt weerspiegeld in de prijs van het aandeel.
Het nieuwe koersdoel voor december 2024 is gebaseerd op een 'sum-of-the-parts'-waarderingsbenadering voor de geschatte EV/EBITDAR voor 2025, waarbij doelveelvouden worden toegekend van 9,0 keer voor de Macau-activiteiten (verlaagd van 10,0 keer), 10,0 keer voor Las Vegas en 7,0 keer voor EBH.
De analist wees erop dat de verlaagde multiples voor Macau het grootste deel van de verlaging van het koersdoel bepalen en benadrukte dat het nieuwe koersdoel niet als agressief wordt beschouwd.
In ander recent nieuws heeft Wynn Resorts positieve aandacht gekregen van analisten en indrukwekkende winstcijfers gerapporteerd. Seaport Global Securities en Argus hebben beide het aandeel van Wynn Resorts opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen, met vermelding van sterke prestaties in de markten van Macau en Las Vegas en met koersdoelen van respectievelijk $116,00 en $110,00. Deze opwaarderingen weerspiegelen de sterke prestaties van het bedrijf in Macau en Las Vegas. Deze opwaarderingen weerspiegelen de robuuste resultaten van het bedrijf in het eerste kwartaal en de verwachting van een sneller herstel in Macau.
Op het gebied van financiële prestaties kondigde Wynn Resorts een record EBITDAR van $ 647 miljoen aan in het eerste kwartaal van 2024, met sterke prestaties van de eigendommen in Las Vegas en Macau. Daarnaast werd een dividend aangekondigd van $ 0,25 per aandeel voor Wynn Resorts en $ 0,075 per aandeel voor Wynn Macau.
Ondertussen heeft het bedrijf plannen bekendgemaakt voor wereldwijde uitbreiding, waaronder mogelijke ontwikkelingen in New York City en Thailand. Een ontwikkelingsproject in Boston is echter stopgezet vanwege onenigheid met de lokale autoriteiten. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen rond Wynn Resorts.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl we ons verdiepen in de financiële gezondheid en de marktpositie van Wynn Resorts, Ltd. (NASDAQ:WYNN), hebben we een aantal recente ontwikkelingen met betrekking tot Wynn Resorts onderzocht. (NASDAQ:WYNN), geven de belangrijkste cijfers van InvestingPro een gedetailleerd beeld. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat robuust op $9,54 miljard, met een aantrekkelijke koers/winstverhouding van 11,21, die verder wordt aangepast naar 9,57 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze cijfers duiden op een bedrijf met een solide basis in de markt en een potentieel ondergewaardeerd aandeel, zeker als je kijkt naar de indrukwekkende brutowinstmarge van 68,8% over dezelfde periode - een bewijs van Wynns operationele efficiëntie en prijszettingsvermogen.
InvestingPro Tips benadrukken het hoge aandeelhoudersrendement en de brutowinstmarges als belangrijke sterke punten voor Wynn Resorts. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat wijst op een sterke balans die in staat is om potentiële financiële tegenwind te doorstaan. Hoewel analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, is het opmerkelijk dat Wynn Resorts dit jaar naar verwachting nog steeds winstgevend zal zijn en dat ook de afgelopen twaalf maanden was. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn voor beleggers gezien de recente koersaanpassingen en het huidige marktsentiment. InvestingPro biedt aanvullende tips over Wynn Resorts; als je de promotiecode PRONEWS24 gebruikt, krijg je tot 10% korting op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Voor beleggers kan het interessant zijn om te weten dat Wynn Resorts in de buurt van zijn 52-weeks laagste punt handelt, wat een koopkans zou kunnen zijn voor degenen die geloven in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. Voor een diepere duik in de financiën van Wynn Resorts en voor meer InvestingPro Tips kunnen geïnteresseerde lezers terecht op: https://www.investing.com/pro/WYNN. InvestingPro bevat nog 9 andere tips die als leidraad kunnen dienen bij beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.