Op dinsdag heeft JPMorgan de waardering van Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) verlaagd van Overweight naar Neutral en het koersdoel aangepast van €60,00 naar €56,50. Deze stap volgde op de aankondiging dat Smartsheet heeft ingestemd met een overname door de private equity-bedrijven Blackstone en Vista Equity Partners. De transactie, volledig in contanten, waardeert het bedrijf op ongeveer €8,4 miljard, oftewel €56,50 per aandeel.
De afronding van de overname staat gepland voor het fiscale vierde kwartaal van Smartsheet, dat eindigt in januari 2025. De deal omvat een periode van 45 dagen waarin Smartsheet alternatieve voorstellen kan werven, eindigend op 8 november 2024. De overeenkomst is significant voor Smartsheet, een bedrijf dat momenteel zonder schulden opereert en ongeveer €707 miljoen aan liquide middelen aanhoudt.
De waarderingsmultiples die JPMorgan aanhaalt, wijzen op een ondernemingswaarde (EV) ten opzichte van de omzet over de komende twaalf maanden (FTM) van 6,4 keer, ongeveer 6 keer de omzet voor het kalenderjaar 2025 (CY25). De EV ten opzichte van de FTM ongehevelde vrije kasstroom (uFCF) multiple staat op ongeveer 28 keer, of 25 keer de CY25 uFCF. Deze multiples zijn afgeleid van de huidige financiële positie van het bedrijf en de voorwaarden van de overname.
Het nieuwe koersdoel van €56,50 dat JPMorgan heeft vastgesteld, komt overeen met de prijs per aandeel die door Blackstone en Vista Equity Partners wordt geboden. Deze prijs weerspiegelt de overeengekomen voorwaarden van de overname en de verwachte financiële ontwikkeling van Smartsheet tot aan de verwachte afronding van de deal.
In ander recent nieuws is Smartsheet, een bedrijf gespecialiseerd in samenwerkingssoftware, overgenomen door de private equity-bedrijven Vista Equity Partners en Blackstone voor een totaalbedrag van €8,4 miljard. Deze belangrijke ontwikkeling in de software-industrie waardeert de aandelen van Smartsheet op €56,50 per stuk. De overeenkomst zal naar verwachting de positie van Smartsheet in de markt versterken, waarbij Vista en Blackstone aanzienlijke middelen en expertise in de techindustrie inbrengen.
Tegelijkertijd heeft Smartsheet een omzetgroei van 17% gerapporteerd voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025, wat neerkomt op €276,4 miljoen. De jaarlijks terugkerende omzet van het bedrijf steeg ook met 17% tot €1,093 miljard. KeyBanc Capital Markets handhaaft een Sector Weight-rating voor het bedrijf en merkt op dat Smartsheet mogelijk een hogere waardering zou kunnen krijgen in een private equity-transactie.
Verder is de Chief Operating Officer van Smartsheet, Stephen Branstetter, afgetreden uit zijn functie en overgegaan naar een adviserende rol. Deze ontwikkeling maakt deel uit van de herstructurering van de leidinggevende structuur van het bedrijf, waarbij een duaal presidentmodel wordt geïntroduceerd en de COO-positie wordt geëlimineerd.
InvestingPro Inzichten
In het licht van het recente overnamenieuw voor Smartsheet Inc., biedt een blik op de laatste cijfers en analistenherzieningen van InvestingPro een duidelijker beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. De marktkapitalisatie van Smartsheet bedraagt ongeveer €7,7 miljard, wat de omvang van de overname door Blackstone en Vista Equity Partners bevestigt. Ondanks een negatieve koers-winstverhouding, wat aangeeft dat het bedrijf momenteel niet winstgevend is, kan Smartsheet bogen op een opmerkelijke bruto winstmarge van 81,61% over de laatste twaalf maanden tot en met Q1 2023. Deze hoge marge onderstreept het sterke vermogen van het bedrijf om kosten te beheersen en winstgevendheid op bruto niveau te handhaven.
InvestingPro Tips suggereren dat Smartsheet meer contanten dan schulden heeft, wat een positief teken is van financiële stabiliteit en mogelijk een bijdragende factor is geweest voor de overnameinteresse. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal worden, wat een rooskleurigere financiële toekomst voor Smartsheet na de overname zou kunnen betekenen. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in verdere inzichten, zijn er 10 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die aspecten zoals winstherzieningen en trends in aandelenvolatiliteit belichten. Deze tips zijn te vinden op https://nl.investing.com/pro/SMAR en bieden een diepere analyse voor investeerders en belanghebbenden.
Het aandeel van het bedrijf handelt dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt, met een prijs van 99,78% van zijn piek, wat het vertrouwen van beleggers in de aanloop naar de overnameaankondiging aantoont. Bovendien heeft Smartsheet een sterk rendement geboekt over de afgelopen drie maanden, met een totaal koersrendement van 25,49%, wat een aanzienlijk marktmomentum laat zien. Deze gegevens en inzichten van InvestingPro zijn essentieel voor beleggers om te overwegen bij het beoordelen van de implicaties van de overname en de toekomstperspectieven van Smartsheet Inc.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.