Op donderdag nam JPMorgan een voorzichtige houding aan ten aanzien van Progyny (NASDAQ:PGNY) aandelen, waarbij het koersdoel voor het fertiliteitsbedrijf werd verlaagd van €28,36 naar €20,13, terwijl de Overweight-rating werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op de bekendmaking van Progyny dat een belangrijke klant, goed voor ongeveer 13% van de omzet in 2023, van plan is hun dienstenovereenkomst te beëindigen. Het vertrek van deze klant, wat neerkomt op een verlies van ongeveer €118,95 miljoen aan omzet en 670.000 gedekte levens, zal naar verwachting vanaf januari 2025 invloed hebben op het financiële model van Progyny.
De beëindiging van dit contract zal naar verwachting de omzetprognose van Progyny voor 2025 met €109,80 miljoen en de EBITDA met €19,22 miljoen verlagen. Als gevolg hiervan voorziet het groeiperspectief van het bedrijf voor 2025 nu een mid-single-digit (MSD) omzet- en EBITDA-groei, wat achterblijft bij de langetermijndoelstellingen (LT) van 20% voor omzet en 25% voor EBITDA. De identiteit van de vertrekkende klant werd niet bekendgemaakt door Progyny, maar JPMorgan speculeert dat het mogelijk Amazon zou kunnen zijn, gezien de omvang van de impact en historische omzetgegevens.
Deze tegenslag is de laatste in een reeks uitdagende kwartaalresultaten voor Progyny en kan bestaande zorgen onder beleggers over onverklaarde gebruiksproblemen verergeren. Het herziene koersdoel van €20,13 is gebaseerd op een 7x EV/EBITDA-multiple, inclusief een korting van 50% op het toekomstige groeiprofiel van Progyny om deze onzekerheden te weerspiegelen.
Voor de toekomst zal de volgende belangrijke indicator voor JPMorgan's these over Progyny de uitkomsten van het huidige verkoopseizoen zijn. Deze resultaten zullen naar verwachting worden gerapporteerd in de update van het derde kwartaal van het bedrijf in de komende weken, wat verder inzicht zou kunnen geven in de prestaties en toekomstperspectieven van het bedrijf.
In ander recent nieuws maakte Progyny, een bedrijf gespecialiseerd in fertiliteitsverzekeringen, bekend dat een belangrijke klant zal vertrekken per 1 januari 2025. Deze klant, goed voor ongeveer 12% van Progyny's omzet, zal geen negatieve invloed hebben op de fiscale resultaten van het bedrijf in 2024. Ondanks het vertrek verwacht Progyny een toename van het totale aantal leden in 2025.
Analistenbureaus BTIG en JMP Securities handhaafden respectievelijk een Neutral en Market Perform rating voor het aandeel van het bedrijf, waarbij ze hun zorgen uitten over groei en concurrentie. KeyBanc Capital Markets handhaafde ook een Sector Weight rating voor Progyny, waarbij zorgen werden geuit over de ambitieuze financiële doelstellingen op middellange termijn van het bedrijf.
Progyny rapporteerde een recordomzet in het tweede kwartaal van 2024 van €278,26 miljoen, een stijging van 9% ten opzichte van het voorgaande jaar, en kondigde plannen aan om nieuwe producten te lanceren in 2025. Deze recente ontwikkelingen geven een glimp van de toekomstige strategieën en prestaties van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
In het licht van JPMorgan's recente herziening van het koersdoel voor Progyny (NASDAQ:PGNY), kan een analyse van realtime gegevens en InvestingPro Tips aanvullende context bieden voor beleggers. Per de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 heeft Progyny een marktkapitalisatie van ongeveer €2,02 miljard, met een K/W-verhouding van 41,13, wat een hoge waardering weerspiegelt ten opzichte van de winstgroei op korte termijn. De omzetgroei van het bedrijf in dezelfde periode bedraagt 18,33%, wat wijst op een robuuste groei van de topline.
Vanuit operationeel oogpunt wordt de bruto winstmarge van Progyny gerapporteerd op 22,08%, met een EBITDA-groei van 58,29%, wat het vermogen van het bedrijf aantoont om de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie aanzienlijk te verhogen. Deze cijfers suggereren dat Progyny, ondanks de recente tegenslag genoemd in het artikel, sterke operationele prestaties heeft laten zien.
Two InvestingPro Tips benadrukken dat het management van Progyny actief aandelen heeft ingekocht en dat het bedrijf meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, wat beleggers gerust kan stellen over de toewijding van het bedrijf aan aandeelhouderswaarde en financiële stabiliteit. Bovendien voorspellen analisten dat Progyny dit jaar winstgevend zal zijn, wat de zorgen over het verlies van een belangrijke klant zou kunnen compenseren.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, zijn er meer dan 10 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die verdere analyse en inzichten bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van Progyny. Deze zijn te vinden op de speciale pagina van InvestingPro voor Progyny op https://nl.investing.com/pro/PGNY.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.