JPMorgan heeft donderdag het koersdoel voor Hyatt Hotels Corporation (NYSE:H) licht aangepast naar $163, een daling ten opzichte van het eerdere doel van $164, terwijl het Overweight-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De analyse van de firma benadrukte Hyatt's positieve groeitraject in vergoedingen en de verschuiving naar een asset-light hotelmodel. Volgens de firma volgt nu meer dan 80% van Hyatt's activiteiten dit model, met de verwachting dat dit tegen 2025 zal oplopen tot 85%.
De firma waardeert Hyatt's strategie om kleine merken over te nemen ter compensatie van de EBITDA die verloren is gegaan door recent verkochte eigendommen. Deze overnames worden als gunstig gezien vanwege Hyatt's vermogen om zijn schaalgrootte te benutten. JPMorgan merkte ook op dat Hyatt's huidige handelsniveaus, met enterprise value to EBITDA (EV/EBITDA) multiples van 14,6x voor 2025 en 13,2x voor 2026, een korting vertonen ten opzichte van concurrenten Marriott International (MAR) en Hilton Worldwide Holdings (HLT), wat de firma onterecht breed acht.
De aanpassing van het koersdoel wordt toegeschreven aan kleine wijzigingen in de netto schuldramingen. Ondanks de daling van $1, blijft JPMorgan's waarderingsaanpak gebaseerd op een som-der-delen analyse, die suggereert dat Hyatt tegen het einde van volgend jaar zou kunnen handelen op 15,3x de geschatte 2025 EV/EBITDA. Het standpunt van de firma wijst op een aanhoudende positieve kijk op Hyatt's financiële vooruitzichten en marktpositie.
In ander recent nieuws heeft Hyatt Hotels Corporation aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn strategische en financiële landschap. Het bedrijf kondigde een strategische joint venture aan met Grupo Piñero voor het beheer en eigendom van Bahia Principe-branded hotels en resorts.
De joint venture zal Hyatt's all-inclusive kamerportfolio met ongeveer 30% uitbreiden en omvat 23 resorts met in totaal meer dan 12.000 kamers. Daarnaast heeft Hyatt voor $250 miljoen aan Class B aandelen teruggekocht van de Margo and Tom Pritzker Foundation, waardoor er nog ongeveer $982 miljoen resteert onder de huidige terugkoopauthorisatie.
Het aandeel van Hyatt heeft verschillende aanpassingen gezien van financiële firma's. CFRA verlaagde het advies voor het aandeel van Buy naar Hold, zij het met een verhoogd koersdoel van $155, waarbij werd verwezen naar de recente aandelenkoersontwikkeling en waarderingszorgen. Baird paste het koersdoel van Hyatt aan naar $157 bij handhaving van een Neutral-advies. Andere firma's waaronder Goldman Sachs, Jefferies, Stifel en JPMorgan gaven beoordelingen met koersdoelen variërend van $151 tot $165.
Wat betreft de winstverwachtingen handhaafde CFRA zijn winst per aandeel (EPS) schattingen voor Hyatt op €4,04 voor 2024 en €4,55 voor 2025. Citi stelde zijn EPS-schatting voor het derde kwartaal van 2024 voor Hyatt vast op €0,95, verhoogde de EPS-schatting voor het volledige jaar 2024 naar €4,37, maar paste de EPS-schatting voor het fiscale jaar 2025 neerwaarts aan naar €4,04.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van JPMorgan biedt InvestingPro data aanvullende inzichten in de financiële gezondheid van Hyatt Hotels Corporation. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €14,62 miljard, met een koers-winstverhouding van 15,39, wat wijst op een relatief gematigde waardering in vergelijking met de winst. Hyatt's indrukwekkende bruto winstmarge van 68,06% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 sluit aan bij JPMorgan's positieve vooruitzichten op het groeitraject van de vergoedingen van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat Hyatt agressief aandelen heeft teruggekocht, wat gezien kan worden als een teken van vertrouwen van het management in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf. Dit sluit aan bij de strategie van het bedrijf om te verschuiven naar een asset-light model en kleine merken over te nemen, zoals vermeld in de analyse van JPMorgan.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat Hyatt opereert met een gematigd schuldniveau, wat flexibiliteit zou kunnen bieden voor toekomstige overnames en groei-initiatieven. Dit gematigde schuldniveau kan ook bijdragen aan het vermogen van het bedrijf om zijn schaalgrootte te benutten bij de integratie van nieuwe merkovernames, zoals opgemerkt door JPMorgan.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in Hyatt's financiële positie en marktprestaties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.