JPMorgan heeft maandag actie ondernomen met betrekking tot de aandelen van Coterra Energy (NYSE:CTRA) door het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf aan te passen. De financiële instelling heeft het doel verlaagd naar $24 van de eerdere $28, terwijl de Overweight-rating op het aandeel wordt gehandhaafd.
De wijziging volgt op een update van hun financiële model, dat nu verwacht dat Coterra Energy in het vierde kwartaal 109 duizend vaten olie per dag (MBo/d) en in totaal 650 duizend vaten olie-equivalent per dag (MBoe/d) zal produceren, met kapitaaluitgaven (capex) onder $433 miljoen. Deze activiteit zal naar verwachting ongeveer $260 miljoen aan vrije kasstroom (FCF) genereren voor het kwartaal.
Voor het volledige fiscale jaar 2024 schat JPMorgan de FCF van Coterra op ongeveer $1,11 miljard, wat nauw aansluit bij de eigen richtlijn van het bedrijf van ongeveer $1,1 miljard. Deze cijfers zijn gebaseerd op de aanname van $75,84 per vat olie en $2,18 per duizend kubieke voet (Mcf) aardgas. De projectie van de analist wijkt licht af van Coterra's richtlijn, die gebaseerd is op $75,58 per vat en $2,22 per Mcf.
Vooruitkijkend naar 2025 verwacht de analist dat Coterra zijn olieproductie zal verhogen tot 113 MBo/d en de totale productie tot 688 MBoe/d. De capex van het bedrijf voor dat jaar wordt geschat op $1,88 miljard, wat naar verwachting $1,28 miljard aan FCF zal opleveren, uitgaande van olie- en aardgasprijzen van respectievelijk $66 per vat en $3,12 per Mcf. Dit zou resulteren in een rendement van ongeveer 7,8%.
De beslissing om het koersdoel aan te passen naar $24 weerspiegelt een herevaluatie van de marktprijstrends en een neerwaartse herziening van JPMorgan's langetermijnprijsscenario, zoals opgemerkt door de analist. Ondanks deze veranderingen heeft JPMorgan zijn Overweight-rating voor Coterra Energy herhaald, wat duidt op een aanhoudende positieve kijk op het aandeel.
In ander recent nieuws liet Coterra Energy Inc. sterke prestaties zien in het derde kwartaal, waarbij de productieverwachtingen werden overtroffen en er minder werd uitgegeven aan kapitaaluitgaven dan verwacht. Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van $252 miljoen voor het kwartaal en verhoogde zijn olieproductieprognose voor 2024 naar 107-108 MBoepd.
Coterra benadrukte ook zijn toewijding aan aandeelhouders door 96% van de vrije kasstroom terug te geven via dividenden en aandeleninkopen. Bovendien heeft het bedrijf nieuwe LNG-verkoopovereenkomsten gesloten om zijn inkomsten te diversifiëren, waarbij de leveringen in 2027 en 2028 zullen beginnen.
De totale productie van het bedrijf bedroeg gemiddeld 669 MBoepd, wat boven hun richtlijn lag, en de kapitaaluitgaven werden gerapporteerd op $418 miljoen, onder het verwachte bedrag. De verschuiving van simul-frac naar zipper-frac in het Permian-bekken zal naar verwachting echter de volumes in Q4 verminderen, en het boren in de Marcellus is tijdelijk stopgezet vanwege de lage gasprijzen in het noordoosten.
Ondanks deze operationele uitdagingen rapporteerde Coterra een toename van 26% in boorefficiëntie en een toename van 23% in frac-pompuren.
De recente ontwikkelingen van Coterra Energy wijzen op een voortdurende toewijding aan hoogwaardige projecten en gedisciplineerde kapitaalallocatie. Hoewel de aanhoudende uitdagingen in de Waha-gasprijzen worden erkend, streven Coterra's proactieve management en gedisciplineerde kapitaalallocatiestrategie ernaar om zijn concurrentievoordeel in de energiemarkt te behouden.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van JPMorgan over Coterra Energy (NYSE:CTRA), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullend perspectief op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Ondanks het verlaagde koersdoel suggereert Coterra's K/W-verhouding van 13,75 dat het aandeel nog steeds redelijk gewaardeerd kan zijn in verhouding tot de winst. Dit wordt verder ondersteund door de koers-boekwaarde verhouding van 1,28 van het bedrijf, wat aangeeft dat het aandeel dicht bij zijn boekwaarde wordt verhandeld.
InvestingPro Tips benadrukken Coterra's financiële stabiliteit en aandeelhoudersvriendelijke beleid. Het bedrijf heeft 35 jaar achtereen dividenduitkeringen gehandhaafd, wat een toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde aantoont, zelfs onder uitdagende marktomstandigheden.
Bovendien opereert Coterra met een gematigd schuldniveau en overtreffen de liquide activa de kortetermijnverplichtingen, wat aansluit bij JPMorgan's projectie van aanhoudende vrije kasstroomgeneratie.
Terwijl JPMorgan een verhoogde productie en vrije kasstroom voor 2025 voorspelt, is het vermeldenswaard dat Coterra's omzetgroei negatief is geweest, met een daling van 14,0% in de laatste twaalf maanden. Het bedrijf blijft echter winstgevend, waarbij analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Coterra Energy, die een dieper inzicht geven in de marktpositie en het potentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.