JPMorgan heeft dinsdag zijn standpunt over ITM Power PLC (LSE:ITM) (OTC:ITMPF) bijgesteld en het aandeel verlaagd van Overwogen naar Neutraal en het koersdoel verlaagd naar £0,90 van de vorige £1,30.
Het bedrijf verwacht dat de omzetverwachting voor het boekjaar 2025 (FY25) een neerwaartse bijstelling van de marktverwachtingen tot gevolg kan hebben, wat mogelijk kan leiden tot een negatieve reactie op de prestaties van het aandeel.
De verlaging volgt op een periode van belangrijke ontwikkelingen voor ITM Power, waaronder een succesvol turnaround programma van 12 maanden dat in januari 2024 werd afgerond onder leiding van CEO Dennis Schulz.
Sindsdien heeft ITM Power verschillende orders en grote capaciteitsreserveringen binnengehaald, wat JPMorgan erkent als indicatoren voor de robuuste marktpositie van het bedrijf op de lange termijn. Ondanks deze positieve ontwikkelingen voorspelt het bedrijf dat de inkomsten uit de grotere orders van ITM Power waarschijnlijk zullen worden uitgesteld tot FY26 en daarna.
De omzetverwachtingen van JPMorgan voor ITM Power zijn aanzienlijk lager dan de huidige consensus van Bloomberg, met een prognose van ongeveer £24 miljoen voor boekjaar 2012, wat 50% onder de consensusschatting van ongeveer £48 miljoen ligt. Voor FY26 zijn de verwachtingen van het bedrijf ook 26% lager dan de consensus.
Deze herziene prognoses hebben geleid tot het verlaagde koersdoel en de beslissing om ITM Power op Negative Catalyst Watch te zetten in de aanloop naar de aankondiging van de resultaten voor boekjaar 2012, die gepland staat voor 15 augustus.
Hoewel JPMorgan zijn kortetermijnverwachtingen voor ITM Power heeft verlaagd, ziet het nog steeds potentieel voor de waarde van het bedrijf om op de langere termijn te stijgen. Het bedrijf suggereert dat er een gunstigere gelegenheid zou kunnen zijn om te investeren in ITM Power zodra de marktverwachtingen meer in lijn liggen met de schattingen van JPMorgan. In vergelijking met sectorgenoot Nel ASA, die ook een neutrale rating heeft, blijft JPMorgan een voorkeur tonen voor ITM Power op de lange termijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.