Op woensdag heeft JPMorgan zijn standpunt over Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT (BBRI:IJ) (OTC: BKRKF) aangepast door het advies voor het aandeel te verlagen van Overweight naar Neutral. Het nieuwe koersdoel dat door het bedrijf is vastgesteld, is 5.500,00 IDR.
De beslissing voor de verlaging werd beïnvloed door het feit dat het aandeel het vorige koersdoel van het bedrijf had bereikt en het gebrek aan directe positieve katalysatoren die door de analisten werden verwacht.
Ze suggereren dat beleggers zouden moeten overwegen winst te nemen, aangezien de resultaten en toelichting van het derde kwartaal mogelijk uitdagingen op korte termijn voor het aandeel van de bank kunnen opleveren.
De analisten van JPMorgan benadrukten zorgen over de leningenportefeuille van de bank, met name de Kupedes-portefeuille van 2023, waarvan wordt verwacht dat deze hoge afschrijvingen zal blijven vertonen. Daarnaast verwacht Bank Rakyat Indonesia bruto kredietkosten van 300 basispunten in 2024, wat iets onder de schatting van JPMorgan van 350 basispunten ligt en de ~335 basispunten die in de eerste zeven maanden van 2024 werden waargenomen.
Het bedrijf merkte ook op dat er mogelijk verhoogde kredietkosten in 2025 zullen zijn als de bank besluit haar voorzieningen dit jaar te beperken. Een dergelijke zet zou kunnen leiden tot langdurige onzekerheid rond niet-presterende leningen (NPL's) en mogelijk een deel van de 35% winst die het aandeel de afgelopen drie maanden heeft geboekt vanaf het laagste punt van het jaar tot nu toe, teniet doen.
In tegenstelling tot de meer voorzichtige kijk op Bank Rakyat Indonesia, sprak JPMorgan een voorkeur uit voor andere Indonesische banken, waarbij BMRI en BCA werden genoemd als hun topkeuzes binnen de regio. Dit suggereert dat hoewel de bredere Indonesische bankensector nog steeds aantrekkelijk is voor het bedrijf, Bank Rakyat Indonesia in het bijzonder wordt gezien als een bank met minder opwaarts potentieel op korte termijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.