JPMorgan heeft het koersdoel voor aandelen van YY Inc (NASDAQ: YY) verhoogd van $30,00 naar $35,00, terwijl het een neutrale rating op het aandeel handhaaft.
Het bedrijf noemde de aanzienlijke netto kaspositie van het bedrijf en de uitvoering van het aandeleninkoopprogramma als factoren die de verhoging van het koersdoel ondersteunen.
Het bedrijf merkte op dat ondanks de redelijke waardering van YY Inc, met een nettokaspositie van $1,3 miljard aan het einde van het tweede kwartaal van 2024 goed voor 65% van de marktkapitalisatie, er geen duidelijke katalysatoren zijn voor een aanzienlijk herstel van de inkomsten.
Het herstel wordt gezien als essentieel voor een structurele verbetering van het beleggerssentiment. Volgens JPMorgan wijst de richtlijn voor het derde kwartaal van 2024 op een omzet van $ 557 miljoen, een daling zowel op jaarbasis als op kwartaalbasis, wat onder de typische seizoensgebonden trends ligt.
De analyse wees erop dat de zwakkere guidance grotendeels te wijten is aan dalende inkomsten uit live streaming, die naar verwachting $ 442 miljoen zullen bedragen, een daling van 11% op jaarbasis en 4% op kwartaalbasis. Deze daling wordt toegeschreven aan aanpassingen in de binnenlandse Hello-business van YY Inc, concurrentie-uitdagingen in het Midden-Oosten en veranderingen in het delen van inkomsten die de groei in Europa hebben beïnvloed.
Voor het derde kwartaal van 2024 voorspelt JPMorgan een aangepaste nettowinst van $ 56 miljoen voor YY Inc., wat een daling zou zijn van 32% op jaarbasis, met een aangepaste nettowinstmarge van 10%. De lagere brutomarge, gedreven door de uitbreiding van een advertentiebedrijf voor derden met lage marges, zal naar verwachting de belangrijkste reden zijn voor deze daling van de winstgevendheid.
Ondanks deze uitdagingen suggereert JPMorgan dat de aandelenkoers van YY Inc. enige steun kan vinden in de consistente uitvoering van het aandeleninkoopprogramma. Daarnaast wordt vooruitgang in het oplossen van de YY Live deal gezien als een potentiële katalysator voor het aandeel.
In ander recent nieuws meldde JOYY een gestage groei van de financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024. De groepsinkomsten van het bedrijf stegen met 3,3% j-o-j tot een totaal van $565,1 miljoen, waarbij het kernsegment, BIGO, een omzetstijging van 7,7% liet zien tot $507,2 miljoen. Naast deze financiële ontwikkelingen heeft JOYY Inc. ook een leiderschapstransitie ondergaan, waarbij Ting Li het roer overnam als nieuwe voorzitter en CEO, als opvolger van David Xueling Li.
De brutowinst van het bedrijf bedroeg $198,9 miljoen, met een brutomarge van 35,2%. Bovendien benadrukte JOYY Inc. een sterke kasinstroom uit bedrijfsactiviteiten van $71,1 miljoen. Vooruitkijkend verwacht het bedrijf dat de netto-inkomsten voor het derde kwartaal tussen de $555 miljoen en $569 miljoen zullen liggen.
Inzichten van InvestingPro
Na JPMorgan's bijgewerkte koersdoel voor YY Inc, onthullen InvestingPro-gegevens een genuanceerd beeld van de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties. Met een marktkapitalisatie van $1,96 miljard en een relatief lage koers/boekveelvoud van 0,38 in de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024, biedt het bedrijf een interessante waardepropositie. Dit wordt verder onderstreept door een koers-winstverhouding (P/E) van 8,63, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn als we kijken naar de winstcapaciteit.
InvestingPro Tips benadrukken dat YY Inc meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, wat zorgt voor een sterke liquiditeitspositie. Bovendien heeft het bedrijf een hoog aandeelhoudersrendement, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten naast groeipotentieel. Hoewel het nettoresultaat van het bedrijf dit jaar naar verwachting zal dalen, voorspellen analisten dat YY Inc winstgevend zal blijven, met een sterk rendement over de afgelopen drie maanden, wat wijst op veerkracht te midden van uitdagende marktomstandigheden. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over YY Inc op https://www.investing.com/pro/YY.
Deze inzichten, met name de sterke kaspositie en het aandeelhoudersrendement van het bedrijf, kunnen beleggers een beter inzicht geven in het beleggingsprofiel van YY Inc. en kunnen mogelijk in lijn liggen met het neutrale standpunt van JPMorgan, gezien het gebrek aan onmiddellijke katalysatoren voor inkomstenherstel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.