JPMorgan is gestart met de dekking van Diamondback Energy (NASDAQ: FANG) met een Overweight-rating en een nieuw koersdoel van $182, een stijging ten opzichte van het vorige doel van $167.
Het bedrijf is overgegaan van een Not Rated-aanduiding naar Overweight na de afronding van Diamondback Energy's overname van Endeavor ter waarde van $26 miljard. Deze transactie heeft Diamondback gepositioneerd als de grootste pure-play Permian-producent met een uitgebreide voorraad.
De aandelen van Diamondback zijn opnieuw gewaardeerd na de overname, en er wordt verwacht dat het bedrijf goed zal presteren, zelfs in een potentieel uitdagende macro-omgeving voor olie. Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op de gunstige positie aan de onderkant van de kostencurve in het Midland Basin, met een dividenddekking onder de $45 per vat. Diamondback staat bekend om zijn operationele uitmuntendheid in Amerikaanse schalieolie en zijn voortdurende efficiëntieverbeteringen in het veld.
In februari, tijdens de fusie, gaf het management een pro forma vooruitzicht voor 2025, met een verwachte olieproductie van 475 duizend vaten olie per dag (MBo/d) en een kapitaaluitgave van $4,25 miljard. Deze prognose werd ondersteund door efficiëntie in boren en voltooiing (D&C) en kosten voor olieveldservices (OFS) op dat moment, resulterend in putkosten van $625 per voet in het Midland Basin.
Diamondback Energy heeft ongeveer 8% boorefficiëntie sinds het begin van het jaar en meer dan 15% efficiëntiewinst bij voltooiing gerapporteerd voor 2024. Bovendien heeft het bedrijf de laterale lengtes met 2,6% verhoogd ten opzichte van de vorige richtlijn. Deze efficiëntiewinsten en sterke productiviteitstrends van putten zouden kunnen leiden tot een kapitaalefficiëntere richtlijn voor 2025 dan aanvankelijk verwacht.
De vrije kasstroom (FCF) rendementen van Diamondback voor 2025 en 2026, die beide op 8% staan, komen overeen met die van grote exploratie- en productie (E&P) concurrenten en de bredere E&P-groep. JPMorgan suggereert dat Diamondback een premiewaardering verdient vanwege zijn toonaangevende kapitaalefficiëntie en verbeterde voorraadlengte na de Endeavor-transactie.
In ander recent nieuws heeft Diamondback Energy zijn productie- en kapitaaluitgavenprognose voor het derde kwartaal van 2024 herzien na de fusie met Endeavor Energy Resources. Het bedrijf verwacht nu tussen de 319.000 en 321.000 vaten olie per dag te produceren, en de kapitaaluitgaven zullen naar verwachting tussen de $675 miljoen en $700 miljoen liggen. Deze bijgewerkte richtlijn weerspiegelt de impact van de Endeavor-fusie op de activiteiten van Diamondback.
Daarnaast is Diamondback gestart met een secundaire openbare aanbieding van 11,27 miljoen aandelen en een inkoop van 2 miljoen aandelen. De dochteronderneming Viper Energy heeft Tumbleweed Royalty-activa verworven voor $650 miljoen, waarmee de aanwezigheid in het Permian Basin verder wordt versterkt.
InvestingPro Inzichten
De recente overname en operationele efficiëntiewinsten van Diamondback Energy, zoals benadrukt in het artikel, worden weerspiegeld in de financiële cijfers van het bedrijf en de perspectieven van analisten. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Diamondback Energy een robuuste omzet van $8,85 miljard over de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024, met een opmerkelijke omzetgroei van 11,34% in dezelfde periode. Deze groei sluit aan bij de uitgebreide positie van het bedrijf als de grootste pure-play Permian-producent na de Endeavor-overname.
De operationele uitmuntendheid van het bedrijf wordt verder aangetoond door zijn sterke winstgevendheidsratio's. Met een operationele winstmarge van 55,05% en een brutowinstmarge van 79,36% toont Diamondback Energy aan in staat te zijn kostenefficiëntie te handhaven, wat de visie van JPMorgan op de gunstige positie van het bedrijf op de kostencurve ondersteunt.
InvestingPro Tips onthullen dat Diamondback Energy al 7 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat bijzonder relevant is gezien de vermelding in het artikel van de dividenddekking van het bedrijf onder de $45 per vat. Bovendien versterkt de tip die aangeeft dat kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken, de financiële stabiliteit van het bedrijf, zelfs in een potentieel uitdagende macro-omgeving voor olie.
Voor investeerders die een dieper inzicht willen krijgen in de vooruitzichten van Diamondback Energy, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.