Op woensdag kondigde JPMorgan-analist Doug Anmuth een verhoging aan van het koersdoel voor Reddit (NYSE: RDDT) naar $110,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van $77,00, terwijl het Neutral-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. Deze aanpassing volgt op Reddit's sterke prestaties in het derde kwartaal en optimistische vooruitzichten voor het vierde kwartaal, die de schattingen van JPMorgan, de consensus en de verwachtingen van beleggers overtroffen.
De aandelen van Reddit zagen een aanzienlijke stijging en werden na sluiting van de markt op dinsdag meer dan 25% hoger verhandeld, gedreven door de gerapporteerde omzet en aangepaste EBITDA van het bedrijf voor het derde kwartaal.
De vooruitzichten van het platform voor het vierde kwartaal zijn gebaseerd op stabiele macro-advertentietrends, en Reddit lijkt te profiteren van structurele verbeteringen terwijl het zijn strategie blijft uitvoeren op het gebied van productontwikkeling, gebruikersbetrokkenheid en monetisatie-inspanningen.
Het bedrijf heeft een consistente groei gerapporteerd in dagelijks actieve gebruikers (DAU's) zowel in de VS als in internationale markten, met een gemiddelde van 97,2 miljoen DAU's in het derde kwartaal, en op sommige dagen meer dan 100 miljoen. Reddit breidt ook zijn machinevertalingsmogelijkheden uit naar meer dan 30 markten in het vierde kwartaal en tot in 2025, wat naar verwachting de DAU-groei verder zal ondersteunen.
De groei van de advertentie-inkomsten versnelde tot 56% jaar-op-jaar in het derde kwartaal, vergeleken met 41% in het tweede kwartaal, aangedreven door sterkte in de gehele advertentiefunnel. Reddit heeft ook aanzienlijke vooruitgang geboekt met zijn initiatieven voor de lagere en middenfunnel, die nu ongeveer 67% van zijn roadmap vertegenwoordigen. Prestatie-advertenties waren goed voor meer dan de helft van de groei in het derde kwartaal en 60% van de totale advertentie-inkomsten, terwijl het segment voor middelgrote en kleine tot middelgrote bedrijven met 80% groeide op jaarbasis.
De sterke omzetgroei, gekoppeld aan een verhoogde kostenefficiëntie, heeft geleid tot een opmerkelijke verbetering in winstgevendheid. De aangepaste EBITDA-marges bereikten 27,0% in het derde kwartaal, waarbij Reddit voor het eerst sinds het vierde kwartaal van 2023 een positief GAAP-bedrijfsresultaat en nettoresultaat behaalde.
Vooruitkijkend is JPMorgan bemoedigd door Reddit's groeiende schaal van dagelijks actieve gebruikers, robuuste omzetgroei en verbeterde winstgevendheid. Het bedrijf verwacht verdere uitvoering op het gebied van adverteerdersschaal, nieuwe advertentieformaten en -technologieën, en vooruitgang richting het langetermijndoel van het management van 40% aangepaste EBITDA-marge.
Als gevolg hiervan heeft JPMorgan zijn schattingen voor de omzet en aangepaste EBITDA voor het vierde kwartaal licht verhoogd tot boven de richtlijnen van het management, en zijn omzetschattingen voor 2025 en 2026 met 7-9% en de aangepaste EBITDA-schattingen met 22-23% verhoogd. Het nieuwe koersdoel van $110 is gebaseerd op ongeveer 39,5 keer de geschatte vrije kasstroom voor 2026 van $533 miljoen en 37,5 keer de geschatte aangepaste EBITDA voor 2026 van $559 miljoen.
In ander recent nieuws heeft Reddit een reeks opmerkelijke financiële ontwikkelingen gezien. Na sterke prestaties in het derde kwartaal verhoogde Goldman Sachs zijn koersdoel voor Reddit naar $105, terwijl het neutrale advies werd gehandhaafd. Het Q3-rapport benadrukte aanzienlijke omzetgroei, voornamelijk gedreven door de uitbreiding van Reddit's advertentieplatform en nieuwe partnerschappen voor datalicenties. Bovendien overtroffen Reddit's Q3-resultaten de verwachtingen, met een omzet en EBITDA van respectievelijk $348 miljoen en $94 miljoen, zoals gerapporteerd door BofA Securities.
Loop Capital paste zijn koersdoel voor Reddit ook aan naar $90, verwijzend naar het groeiende gebruikersbestand van het platform en verhoogde omzet- en EBITDA-prognoses. Deze positieve vooruitzichten werden verder versterkt door Reddit's introductie van nieuwe advertentieproducten en strategische deals met Google en Open AI.
Verschillende analistenbureaus, waaronder Deutsche Bank, B.Riley en Jefferies, hebben hun koersdoelen voor Reddit verhoogd, waarbij factoren zoals gebruikersgroei en sterk advertentiesentiment werden genoemd. Jefferies verwacht met name dat Reddit's EBITDA in de komende twee jaar zal verdubbelen, voornamelijk gedreven door gebruikersgroei.
Reddit's beslissing om zijn AI-gestuurde machinevertaaldiensten uit te breiden naar extra landen is ook goed ontvangen, wat verschillende bedrijven ertoe aanzette hun Koop-adviezen voor Reddit-aandelen te herhalen.
InvestingPro Inzichten
Reddit's recente prestaties komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf van 36,55% over de laatste twaalf maanden, met een nog indrukwekkendere 53,63% groei in het meest recente kwartaal, ondersteunt JPMorgan's positieve vooruitzichten voor Reddit's uitvoeringsstrategie. Deze groeitrajectorie wordt verder versterkt door een InvestingPro Tip die aangeeft dat analisten een aanhoudende omzetgroei verwachten in het huidige jaar.
De sterke bruto winstmarge van het platform van 88,54% in de laatste twaalf maanden weerspiegelt zijn efficiënte monetisatie-inspanningen, wat InvestingPro benadrukt als een "indrukwekkende bruto winstmarge". Deze metric komt overeen met Reddit's gerapporteerde verbeteringen in advertentie-inkomsten en winstgevendheid.
Hoewel het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, suggereert een InvestingPro Tip dat analisten verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat overeenkomt met Reddit's recente prestatie van positief GAAP-bedrijfsresultaat en nettoresultaat in het derde kwartaal.
De reactie van de markt op Reddit's prestaties is duidelijk zichtbaar in de koersbewegingen van het aandeel. InvestingPro-gegevens tonen een sterk rendement van 62,05% over het afgelopen jaar en een rendement van 83,93% over de laatste zes maanden, wat het vertrouwen van beleggers in de groeistrategie en toekomstperspectieven van het bedrijf aangeeft.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor Reddit, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.