Op woensdag hervatte JPMorgan de dekking van Alcoa Corp (NYSE:AA) aandelen met een Neutraal advies en paste het koersdoel aan naar €32,86 van de eerdere €29,23. Het bedrijf wees op een gebrek aan katalysatoren op korte termijn voor de aluminiumprijs, beïnvloed door onzekere signalen uit China, de aankomende Amerikaanse verkiezingen en het begin van een renteverlagingscyclus. Het nieuwe koersdoel is vastgesteld met een horizon tot december 2025, wat een voorzichtige vooruitblik weerspiegelt voor het prijsmomentum van het metaal in de komende jaren.
De analist merkte op dat de aluminiummarkt wacht op tekenen van toegenomen industriële activiteit in China en een vermindering van voorraadniveaus om een mogelijke prijsstijging aan te geven, wat mogelijk pas ver in 2025 zal plaatsvinden. Wat betreft aluminiumoxide hebben aanbodsbeperkingen de prijzen opgedreven tot hoogtes die sinds oktober 2018 niet meer zijn waargenomen.
Dit komt terwijl Alcoa zijn aanwezigheid in de aluminiumoxidemarkt uitbreidt. Hoewel de prijs van aluminiumoxide deze maand is gestegen en het aandeel van Alcoa in waarde is toegenomen, betwijfelt de analist de houdbaarheid van deze prijsniveaus op middellange termijn.
Ondanks de onzekere grondstofprijzen erkende JPMorgan Alcoa's inspanningen om zijn activiteiten te stroomlijnen en kostenbesparingen te realiseren. Deze strategische zetten zullen naar verwachting de positie van het bedrijf versterken wanneer de marktfundamenten uiteindelijk verbeteren. De bank merkte ook op dat aluminium op langere termijn indirect zou kunnen profiteren van een consistente stijging van de koperprijzen en dat Alcoa's toonaangevende koolstofvoetafdruk waardevoller kan worden naarmate de kosten van koolstofemissies prominenter worden.
Op korte termijn is Alcoa op JPMorgan's Positive Catalyst Watch geplaatst. Dit komt door een verwachte beslissing tegen het einde van het jaar betreffende Alcoa's onrendabele San Ciprian-complex, wat een aanzienlijke last voor het bedrijf zou kunnen wegnemen. Momenteel worden de aandelen van Alcoa verhandeld tegen multipliers van 5,5 keer en 5,9 keer de 2025 spot- en Bloomberg-consensusschattingen, volgens JPMorgan's post-AWC pro forma raamwerk.
In ander recent nieuws heeft Alcoa Corp, een prominente Amerikaanse aluminiumproducent, aanzienlijke stappen gezet in het hervormen van zijn portfolio. Het bedrijf verkocht zijn belang van 25,1% in de Ma'aden Rolling Company, onderdeel van de Ma'aden joint venture, aan Maaden voor €1 miljard. Deze verkoop maakt deel uit van Alcoa's doorlopende strategie om zich te concentreren op zijn kernactiviteiten en zal naar verwachting een aanzienlijke cash-injectie opleveren.
Naast deze desinvestering heeft Alcoa de overname van joint venture partner Alumina Limited afgerond. Deze zet zal naar verwachting de kapitaalstructuur verbeteren en aanzienlijke besparingen opleveren, ondanks tijdelijke marktdynamiek die resulteerde in een daling van de aandelenkoers na de overname. Het bedrijf heeft ook een verbeteringsprogramma van €589,18 miljoen geïmplementeerd, gericht op het verlagen van kosten en het verbeteren van operaties op specifieke locaties.
Recente ontwikkelingen onthullen ook Alcoa's toewijding aan duurzaamheid, met vooruitgang in de ELYSIS groene aluminiumproductietechnologie. Het bedrijf plant toekomstige demonstraties en proeven van deze technologie, waarmee het zich positioneert als een potentiële leider in groene aluminiumproductie. Deze strategische zetten onderstrepen Alcoa's toewijding aan het stroomlijnen van operaties, het versterken van zijn financiële positie en het prioriteren van duurzame praktijken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.