Jefferies heeft donderdag de financiële vooruitzichten voor Bank of Hawaii-aandelen aangepast en het koersdoel verlaagd van $55 naar $53, terwijl de rating op het aandeel gehandhaafd bleef.
Het bedrijf nam deze maatregel nadat Bank of Hawaii een preferente aandelenverhoging van $ 165 miljoen met een coupon van 8% had aangekondigd. Deze kapitaalinjectie zal naar verwachting de Tier 1-ratio en de totale kapitaalratio van de bank met 120 basispunten verhogen tot respectievelijk 14% en 15%.
De kapitaalverhoging zal naar verwachting een aanzienlijke impact hebben op de winst per aandeel van de bank, met een geschatte daling van 9% in de run rate van het eerste kwartaal van 2024. Ondanks de stijging van de kapitaalratio's van Bank of Hawaii, leidt de verhoging van het eigen vermogen niet tot een verbetering van de TCE-ratio (tangible common equity) of CET1-ratio (common equity tier 1) met HTM-ratio (held-to-maturity). Deze ratio's blijven gebieden waarop Bank of Hawaii niet gunstig afsteekt bij haar sectorgenoten.
De beslissing om kapitaal aan te trekken kwam als een verrassing voor marktwaarnemers en er wordt gespeculeerd dat druk van de toezichthouder de stap van de bank kan hebben beïnvloed. De uitgifte van aandelen is echter geen oplossing voor de zwakkere ratio's van de bank, die een punt van zorg waren.
De stap van de financiële instelling om haar kapitaalpositie te versterken door het preferente aandelenkapitaal op te halen, weerspiegelt een proactieve aanpak om een robuust kapitaalniveau te handhaven, ook al kan dit ten koste gaan van de winstontwikkeling op de korte termijn.
In ander recent nieuws kende Bank of Hawaii een reeks financiële ontwikkelingen. De prestaties van de bank in Q1 2024 toonden stabiliteit met een verbeterde nettorentemarge (NIM) en solide kredietkwaliteit, ondanks een lichte daling van de nettorentebaten. De niet-rentebaten bleven consistent op $42,3 miljoen, en het nettoresultaat voor het kwartaal werd gerapporteerd op $36,4 miljoen met een winst per aandeel van $0,87.
Analisten van Keefe, Bruyette & Woods en Piper Sandler hebben hun vooruitzichten voor de bank bijgesteld. Keefe, Bruyette & Woods verhoogde het koersdoel naar $ 58 van $ 55 en handhaafde een Underperform rating vanwege een misser bij de margeverwachtingen. Desondanks laten de kostenvooruitzichten van de bank een lichte verbetering zien, wat de uitdagingen voor de nettorentebaten mogelijk verzacht.
Aan de andere kant heeft Piper Sandler het koersdoel verlaagd van $65 naar $60, met behoud van een Neutral rating. Deze aanpassing volgt op een analyse die uitgaat van kleinere nettorentemarges en een kleinere omvang van de verdienende activa, wat leidt tot lagere nettorentebaten. De kostenrichtlijnen van de bank werden herzien en voorspellen dit jaar een kostenstijging van slechts 1%-2%.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken het veranderende financiële landschap voor Bank of Hawaii, met de nadruk op de nettorentebaten, de vooruitzichten voor de kosten en de ratings van analisten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.