Jefferies heeft zijn standpunt over Monadelphous Group Limited (MND: AU) (OTC: MDPHF) bijgesteld en het aandeel verlaagd van Kopen naar Houden en het koersdoel verlaagd naar AUD12,60 van de vorige AUD15,50. De herziening volgt op de omzetresultaten van Monadelphous, die de verwachtingen voor het boekjaar 2024 overtroffen.
Monadelphous rapporteerde een omzetgroei van meer dan de voorspelde 10% op basis van een procent per vergelijking (pcp), wat overeenkomt met de raming van Jefferies van 11% pcp. De EBITDA-marges van het bedrijf overtroffen ook de verwachtingen met 2%. De sector Engineering & Construction (E&C) leverde een belangrijke bijdrage aan deze margeverbetering, een trend die naar verwachting zal aanhouden in FY25.
Het bedrijf merkte op dat de Pilbara Iron Ore-uitgaven de groei van E&C en Maintenance & Industrial Services (M&I) in FY25 waarschijnlijk zullen ondersteunen, met een lage eencijferige procentuele stijging die wordt verwacht. De sector Battery Materials vormt echter een risico en is goed voor 38% van de E&C-inkomsten en 19% van de M&I-inkomsten.
Jefferies benadrukte het ontbreken van kwantitatieve richtlijnen voor de toekomst en uitte zijn onzekerheid over FY26. Daarom heeft het bedrijf zijn ramingen voor de winst per aandeel (WPA) voor FY25 en FY26 herzien, met een daling van 1% voor FY25 en een daling van 8% voor FY26.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.