Op woensdag heeft investeringsfirma Jefferies zijn financiële vooruitzichten voor aandelen KKR & Co. Inc. (NYSE: NYSE:KKR) bij en verhoogde het koersdoel naar $126,00, ten opzichte van het vorige koersdoel van $113,00, terwijl het een "Buy" rating handhaafde.
De aanpassing komt ondanks een lichte daling van de raming voor de uitkeerbare winst per aandeel voor het tweede kwartaal van 2024 (DE/shr), die nu is vastgesteld op $1,08 vergeleken met de eerdere prognose van $1,10, en een verlaging van de prognose voor de fee-gerelateerde winst (FRE) per aandeel naar $0,81 van $0,84.
De herziene ramingen weerspiegelen lager dan verwachte inkomsten uit managementfees, die nu naar verwachting $ 852 miljoen zullen bedragen, vergeleken met $ 866 miljoen, en inkomsten uit kapitaalmarkten, die zijn bijgesteld naar $ 193 miljoen vergeleken met de eerdere raming van $ 213 miljoen. De matige activiteit in het middensegment van de markt tijdens het kwartaal is grotendeels verantwoordelijk voor deze aanpassingen.
Niettemin verwacht Jefferies een toename van het transactievolume in de tweede helft van 2024, inclusief winst uit de onlangs gesloten Telecom Italia-deal, die naar verwachting tussen $30 miljoen en $50 miljoen aan vergoedingen voor de kapitaalmarkten zal bijdragen.
Het rendement op eigen vermogen (ROE) van het verzekeringssegment van KKR zal dit kwartaal en de rest van het jaar naar verwachting aan de onderkant van de bandbreedte van 14-15% blijven. Daarom heeft Jefferies ook zijn raming van de operationele winst per aandeel voor het tweede kwartaal van 2024 (op earnings/shr) verlaagd van $ 1,20 naar $ 1,17 en de prognose voor het hele jaar 2024 (FY24) van $ 4,97 naar $ 4,87.
Ondanks de neerwaartse bijstelling van sommige financiële cijfers, werd er binnen het kwartaal $500 miljoen aan monetisatieactiviteit gerapporteerd, waarmee de vorige schatting van $463 miljoen werd overtroffen. Deze activiteit werd 80/20 verdeeld tussen bruto carried interest en gerealiseerde beleggingsopbrengsten.
Voor het hele kwartaal wordt de monetisatie nu geschat op $ 524 miljoen. Jefferies blijft optimistisch en verwacht een aanzienlijke toename in monetisatie, omdat de transactievolumes naar verwachting zullen stijgen in de tweede helft van het jaar.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.