Banco Comercial Portugues (BCP:LI) is donderdag door Jefferies opgewaardeerd van 'Hold' naar 'Buy', waarbij het koersdoel is verhoogd naar €0,48, ten opzichte van €0,25 eerder. Het herziene koersdoel suggereert een opwaarts potentieel van 44% ten opzichte van de huidige marktprijs van het aandeel.
De upgrade gaat gepaard met een positieve visie op het vermogen van de bank om in de komende jaren substantieel wettelijk vereist kapitaal te genereren. Volgens Jefferies zal Banco Comercial Portugues naar verwachting €1,8 miljard aan wettelijk vereist kapitaal genereren in de periode van 2024 tot 2026. Deze voorspelde kapitaalgeneratie, gekoppeld aan een bestaand overschot van €1 miljard, geeft aan dat ongeveer 55% van de marktkapitalisatie van de bank de komende twee jaar potentieel kan worden teruggegeven aan aandeelhouders.
De analyse van het bedrijf wijst op dividenden en aandeleninkoopprogramma's als de waarschijnlijke methoden om kapitaal terug te geven aan aandeelhouders. Jefferies noemde echter ook alternatieve scenario's waarbij Banco Comercial Portugues fusies en overnames zou kunnen doen. Mogelijke stappen zouden kunnen bestaan uit het verwerven van minderheidsbelangen in Poolse entiteiten of deelname aan consolidatie in de markt.
De aandelenprestaties en rendementsvooruitzichten van de financiële instelling worden nu gunstiger beoordeeld door Jefferies, wat het potentieel weerspiegelt voor aanzienlijke waardecreatie voor aandeelhouders op de korte tot middellange termijn. De upgrade en de aanpassing van het koersdoel weerspiegelen een optimistische kijk op het strategisch financieel beheer en de plannen voor kapitaalallocatie van de bank.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.