Dinsdag begon Jefferies met de dekking van Alarm.com (NASDAQ: NASDAQ:ALRM), waarbij het aandeel een koopadvies kreeg en een koersdoel van $65,00 werd vastgesteld. Het bedrijf benadrukte de duurzame groei en winstgevendheid van Alarm.com, wijzend op de hoge eencijferige SaaS-groei en een EBITDA-marge van 18%. De huidige waardering van Alarm.com staat op ongeveer 17 keer de verwachte EBITDA voor 2025, wat onder het historische gemiddelde van ongeveer 24 keer ligt.
De analist van Jefferies wees erop dat hoewel het aandeel van Alarm.com met korting wordt verhandeld vanwege zorgen over concurrentie en de relatie met ADT, de leidende marktpositie van het bedrijf en potentiële nieuwe groeimogelijkheden naar verwachting zwaarder zullen wegen dan deze uitdagingen. Het bedrijf verwacht dat de waardering van Alarm.com zich zal herstellen naar historische niveaus, wat wordt weerspiegeld in het koersdoel van $65.
De marktleiderspositie van Alarm.com en de introductie van nieuwe groeimogelijkheden worden gezien als belangrijke factoren die het bedrijf in staat zullen stellen om concurrentiedruk en eventuele problemen die voortvloeien uit de associatie met ADT te navigeren. Jefferies verwacht dat deze sterke punten Alarm.com zullen helpen om sterke prestaties te blijven leveren.
De analyse van het bedrijf suggereert dat de zorgen die hebben geleid tot de lagere waardering van Alarm.com niet voldoende zijn om de robuuste fundamenten van het bedrijf te overschaduwen. De verwachting is dat de markt de waarde van Alarm.com zal erkennen en de aandelenkoers dienovereenkomstig zal aanpassen, waardoor deze dichter bij de historische gemiddelde waardering komt.
Jefferies' start van de dekking van Alarm.com met een koopadvies en een koersdoel van $65 is gebaseerd op de overtuiging dat de aanhoudende groei en solide winstgevendheid van het bedrijf waarschijnlijk zullen leiden tot een herwaardering van het aandeel dichter bij de historische waarderingsmaatstaven.
In ander recent nieuws stond Alarm.com in de schijnwerpers met zijn Q2-resultaten, die een stijging van de Software as a Service (SaaS) en licentie-inkomsten tot €155,9 miljoen lieten zien, en een aanzienlijke aangepaste EBITDA van €42,8 miljoen. Ondanks een tijdelijke uitval van SaaS- en licentie-inkomsten heeft het bedrijf zijn omzetprognoses voor het hele jaar naar boven bijgesteld, wat groei signaleert.
Analisten van Roth/MKM, Goldman Sachs en JPMorgan hebben hun respectievelijke meningen geuit over de prestaties van het bedrijf. Roth/MKM heeft een koopadvies gehandhaafd maar het koersdoel van het aandeel verlaagd, waarbij positieve groeivooruitzichten in video, commerciële en internationale markten werden benadrukt.
Aan de andere kant hebben Goldman Sachs en JPMorgan respectievelijk een neutrale houding ingenomen en gehandhaafd, waarbij ze de sterke marktpositie van het bedrijf erkennen maar ook wijzen op de uitdagingen die worden gesteld door de opkomst van doe-het-zelf beveiligingsoplossingen en tragere groei in de binnenlandse residentiële beveiligingsmarkt. Alarm.com heeft ook een converteerbare obligatie-uitgifte van $500 miljoen afgerond en generatieve AI geïntroduceerd op zijn ondersteuningsplatform voor serviceproviders.
Vooruitkijkend zijn de verwachtingen voor de SaaS- en licentie-inkomsten voor het volledige jaar 2024 verhoogd naar tussen €626,8 miljoen en €627,2 miljoen, met een geschatte totale omzet tussen €920,8 miljoen en €931,2 miljoen.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de positieve vooruitzichten van Jefferies voor Alarm.com (NASDAQ: ALRM), bieden recente gegevens van InvestingPro verdere context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €2,66 miljard, met een koers-winstverhouding van 25,01, iets boven de aangepaste koers-winstverhouding van 23,17 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze waardering wordt ondersteund door een omzet van €905,18 miljoen over dezelfde periode, met een bescheiden groei van 5,52%.
Opmerkelijk is dat de PEG-ratio van Alarm.com van 0,41 suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot de winstgroei, wat aansluit bij de visie van Jefferies op het potentieel voor waarderealisatie van het bedrijf. Dit wordt verder versterkt door een InvestingPro Tip die aangeeft dat het aandeel wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn.
Een andere InvestingPro Tip benadrukt dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat kan duiden op vertrouwen in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf en mogelijk de aandelenkoers kan ondersteunen. Deze actie, in combinatie met de winstgevendheid van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden, zoals opgemerkt in een andere tip, kan bijdragen aan de positieve vooruitzichten die door Jefferies worden uitgesproken.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in de financiële gezondheid en marktpositie van Alarm.com, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.